<p class="ql-block">抵押投资公司（MIC）及其股东根据《所得税法》（加拿大）（“该法”）第130.1条享有特殊的税收待遇。这些特殊规则是为了吸引更多资金进入加拿大的抵押贷款市场，尤其是住宅融资市场，这已成为加拿大一个快速增长的数十亿加元的行业。</p><p class="ql-block">根据这些特殊规则，MIC收到或应收的收入实际上只在股东层面缴税，因为MIC可以扣除支付给股东的应税股息（资本利得股息除外），并将这些股息视为股东手中的利息收入。</p><p class="ql-block">根据该法成为MIC的条件</p><p class="ql-block">参与加拿大抵押贷款市场的公司如果满足《所得税法》130.1(6)条规定的所有条件，即可成为MIC。以下讨论了一些条件。</p><p class="ql-block">MIC必须是一家加拿大公司（根据该法的定义），其唯一的业务是投资其资金。MIC明确禁止管理或开发房地产。在某些情况下，MIC持有的某些抵押贷款的借款人可能会违约，导致MIC通过丧失抵押品赎回权程序、销售协议或其他方式最终成为抵押房地产的实际所有者。这些被收回或有问题的房产可能由丧失抵押品赎回权的借款人占用，或由租户根据租赁协议占用，或者根本无人占用。</p><p class="ql-block">在这些情况下，MIC可能需要提供某些管理和行政服务，并协助开发或翻新相关房地产。MIC可能需要收取租金，进行重大维修以遵守某些住宅租赁法规，并将房地产置于适合潜在买家的可售状态。</p><p class="ql-block">如果能正确建立并维持某些法律关系，则有可能解决这一问题。参与管理、行政或开发活动的MIC可以依赖该法中的某些推定规则，从而在随后的纳税年度继续符合130.1(6)(b)条的规定。</p><p class="ql-block">MIC还被禁止持有某些资产，包括由非加拿大房地产担保的欠MIC的债务、非居民欠MIC的债务（但以加拿大房地产为担保的债务除外）、非加拿大居民公司股票、位于加拿大以外的房地产或此类财产的租赁权益。</p><p class="ql-block">MIC必须始终拥有20名或以上的股东，且任何股东及其关联人合计不得拥有超过25%的MIC任何类别已发行股份。在MIC的第一个纳税年度，这些要求有所放宽，只要在第一个纳税年度结束时符合要求，则全年视为符合要求。</p><p class="ql-block">MIC的所有资产中超过50%（按该法规定的成本计算）必须投资于加拿大住宅抵押贷款，或存入加拿大存款保险公司、受保险机构或信用合作社的存款。MIC还必须始终维持某些债务/权益比率。</p><p class="ql-block">未能满足该法130.1(6)条中包含的所有要求，将导致丧失与MIC身份相关的特殊税收优惠。</p><p class="ql-block">MIC股份作为递延收入计划的合格投资</p><p class="ql-block">MIC通常被授权发行普通股和优先股。通常，MIC向其股东发行可赎回的优先股，并设有固定的股息率。</p><p class="ql-block">MIC的股份通常是递延收入计划的“合格投资”，包括注册退休储蓄计划（RRSP）、注册退休收入基金（RRIF）、免税储蓄账户（TFSA）、递延利润分享计划（DPSP）、注册教育储蓄计划（RESP）和注册残疾储蓄计划（RDSP）（统称为“递延计划”），前提是MIC在该特定日历年内未持有作为递延计划受益人、订阅人、雇主或持有人的住宅抵押贷款债务。换句话说，MIC不得持有股东住宅的抵押贷款。</p><p class="ql-block">对于这些递延计划而言，投资于MIC特别有吸引力，因为MIC通常不缴税，递延计划也不对其被视为收到的利息缴税。</p><p class="ql-block">MIC也是递延计划的理想投资工具，因为目前加拿大的税收规则禁止递延计划借款。因此，递延计划只能通过其贡献的资金来产生收入。通过投资于MIC，递延计划可以利用其现有资本，提高其创收能力。</p><p class="ql-block">此外，尽管递延计划的持有人可能希望投资于抵押贷款，但除非他们的递延计划中有大量资金，否则他们通常只能投资于一两个小额抵押贷款。通过投资于MIC，这些持有人可以接触到更大的资本池，并投资于大量抵押贷款，从而通过分散化降低其风险。</p><p class="ql-block">如同任何涉及住宅抵押贷款的投资一样，存在若干需要考虑的风险因素。通过聘请有效的抵押贷款投资组合经理或信用/风险委员会，并为抵押贷款的发放建立非常严格的参数、政策和程序，可以将许多风险因素降至最低，例如将抵押贷款限制在房产公平市场价值的75%-80%以内（基于当前的当地市场评估）。<b>如果您在阅读本文章有碰到任何投资加拿大MIC相关的疑问，欢迎随时联系我们，我们非常乐意为您解答。</b></p><p class="ql-block"></p>