大额保单的16个法律价值

杨丽娜 太平1929家族办公室

大家好，我是太平1929家族办公室杨丽娜。

今天小编汇总一下大额保单的十六个法律功能给大家，以便让它更好地服务于我们的生活与工作。

一、保单的“刚性兑付”功能 。

2017 年 7 月召开的中央金融工作会议上，历史性的把防范系统性金融风险上升到国家安全的高度。紧接着 2018年《资管新规》出台，银行理财打破刚性兑付。

而保险，不仅守护着我们的家庭财富安全，也通过《存款保险条例》规定，为 50 万元以内的银行存款提供安全兜底保障，成为维护国家金融稳定的基石。

二、保单的杠杆放大功能 。

金融行业的一个突出特点就是加杠杆。炒股时融资融券是杠杆、买房子时的按揭贷款也是加杠杆，杠杆操作其实就是负债操作，具有赌博性质。一旦赌赢了杠杆会把收益放大数倍，赌输了杠杆也会把损失放大数倍，吞噬本金导致破产。而这个赌局的结果却不掌握在操作人手中。

人寿保险也是一个自带杠杆的金融工具，但是这个杠杆永远会正向放大，并且放大的金额会以合同形式提前约定清楚，只是被保险人的投保年龄和选择的险种不同，杠杆倍数也有所不同，但永远是确定的放大的。

三、大额保单的财富控制功能 。

通常情况下，人们对权利的理解就是既然这个东西是属于我的，那么所有的权利都应该归于我享有，但相应的所有的风险也归一人承受。比如房子，产权人居住在房子里的时候，是无法进行风险有效隔离和控制权实现。一旦产权人产生诉讼纠纷，这套房子立刻就会被查封甚至拍卖，最后连居住的权利都会失去，同时也就失去了控制权。

在利用保单进行财富管理这件事情上，我们通过保险合同架构把权利进行一分为三的拆分，投保人、被保险人、受益人。

在被保险人没有发生风险的情况下， 投保人拥有保单的绝对控制权，赠予其他人财富的同时，又可以随时终止合同可控回流。而一般的赠予行为，比如房产股权赠予，赠予即意味着失去，一旦失控也就没有了主动权和尊严。

当一份保单被分成三份权利之后，被保险人的控制权也很重要，因为他掌握着谁有权在他身故之后以受益人身份来领取保险金的权利。当受益人领取受益金时，几乎不需要承担任何义务，却可以享有保险合同中最大的利益——保险金的请求权，相当于不花一分钱。而一旦这个受益人忤逆被保险人，被保险人随时可以把受益人换掉，确保自己的控制权地位不丧失。

当然受益人也有自己的专属权利，那就是放弃受益权。一旦受益人有债务风险，可以通过放弃受益权将资产归属权转换为其他家庭成员。

一生二、二生三、三生万物，保险合同通过以上三个关系人的动态设计，实现不同情景下家族财富在未来时间与空间上的灵活转变。

四、大额保单的机构代持功能。

我们的生活与工作中代持关系普遍存在，比如股权代持、房产代持及各种资产代持等形式。代持的关键就要找到合适的代持人，通常是自己信得过的家人、亲朋好友等自然人，但是自然人做代持人会带来新的风险，如道德风险、不能对抗第三人情况下的资产查封冻结风险，还有代持人离婚时代持资产被分割的风险。

而保险公司不是自然人，不会发生道德风险，也不会离婚、不会出现自然人死亡引发的财产继承，而且还有金融监管局的日常监管。比起自然人代持，保险公司做资产代持机构更安全更放心。

五、大额保单的免税资产配置功能 。

实现共同富裕，成为未来30年我国社会治理层面的新基调。与此同时一系列配套的改革措施也将快马加鞭密集出台。比如以金税四期为代表的数字化税收征管，以房地产税、遗产和赠与税为代表面向居民财产（财产持有和财富传承环节）进行开征的新税种等等。过去，高净值客户做资产配置，只需要考虑资产的增值和收益，所以大量配置房地产、股权、股票、理财等资产。

而今时过境迁，传统的资产配置工具面临着大幅震荡和价值缩水的投资风险，大量资产持有不仅不增值，还要每年缴税，税收就会成为资产价值不断缩水的腐蚀剂。这个时候，保单作为资产配置的免税功能就凸显了出来。大额保单的价值会确定的与日俱增，而且大额保单无论持有环节，还是将来理赔环节都不涉及税收问题，是非常优质的免税资产配置工具。我国《个人所得税法》也规定:保险理赔款免交个人所得税。

六、大额保单的婚姻资产保全功能 。

《民法典》婚姻家庭编的立法精神：一对夫妻如果婚后不对财产做特别约定，那就是夫妻共同所有，离婚时一人一半。

人寿保险则不然。以夫妻共同财产购买的保单，分割财产时不是分割保费，而是分割现金价值。如果 500 万保费交到保险公司，分割财产时该保单现金价值只有 100 万，则只需要分割现金价值的一半也就是 50 万元分给配偶。婚后用夫妻共同财产给自己购买的保单，一定意义上就属于自己的私房钱。

另外，中国父母习惯做生前传承，给孩子存钱买房建立婚前财产。在法律上的私房钱必须符合两个条件：一是私密性，二是专属性。即这笔钱在法律上应该是孩子的婚内个人财产而非共同财产。 如果结婚前，自己完成保单全部缴费，则此保单资产永远为个人婚前财产。另外2016 年最高院的《会议纪要》中明确：父母做投保人和被保险人，让子女做受益人的寿险保单中，一旦被保险人去世，子女作为受益人领取的保险金是个人财产，而不是子女的夫妻共同财产。这样，既确保了父母心愿的达成，又不伤害子女的婚姻感情，可谓一举两得。

七、大额保单的家庭矛盾化解功能

一个婆媳矛盾的背后，都有一个夹在中间的儿子和丈夫。如何在两者之间进行平衡，尤其担心万一因为自己的风险导致老人未来老无所依。利用一张保单将受益人写父母，进行经济上的孝心表达，日渐成为更多孝子的明智之举。一旦发生理赔，父母领取保险金不需要经过任何人同意，简单高效且保密性强，让拼搏商海的孝子不再有后顾之忧。如果父母先于自己去世，还可以重新变更受益人为他人。

八、大额保单的智慧养老功能 。

长寿时代到来，如何应对未来的养老金危机，用大额保单做养老，是一种智慧养老的体现。本质上是在利用保单架构中投保人对资产的控制权来实现的。以增额寿险为例，随着被保险人年龄的越来越大，累计的保险金会越来越多，被保险人的身价也就越来越高。自己做被保险人，活得越久，子女作为受益人享受的收益也越来越多，避免了久病床前无孝子的现象发生。

而且被保险人的子女未来想拿到多少保险金份额，完全由被保险人自己说了算。用保险金份额做控制手段，子女也会积极的床前尽孝，让被保险人有尊严的度过晚年生活。一张保单，既可以实现子女心甘情愿的表达孝心，又能让被保险人享受体面的退休养老生活，还能为子女赢得一个孝顺父母的好名声。这就是用保单做智慧养老的一石三鸟之功效。

九、大额保单的定向传承功能

遗嘱是继承工具，而保险是传承工具。两者在财富传承中存在着明显的区别。大额保单作为传承工具有六大明显优势：

1．大额保单可以确保传承资产的保值增值，避免实物资产在传承过程中因资产价值下跌而缩水的现象；

2．大额保单可以保证财富分配的确定性，写明受益人、受益份额，实现定向传承；

3．大额保单可以防止遗产被挥霍或者篡夺，可以嫁接保险金信托，最大限度的保护受益人利益和完成被保险人生前心愿；

4．大额保单的传承不涉及税收问题。根据《个人所得税法》规定，受益人领取保险赔款不需要缴纳个人所得税。同时保险金不属于遗产，即使未来遗产税

开征，受益人领取保险金时也不需要缴纳遗产税。

5．大额保单的保密性好。遗嘱最终是需要向所有的法定继承人公开的，一旦有人反对必然掀起家庭继承纠纷；而大额保单的理赔则不需要公开，受益人单独办理理赔即可。

6．大额保单的传承时效性强。遗产继承纠纷处理起来少则一年半载，而保单传承不需要继承权公证等复杂环节。

十、大额保单的非遗产传承功能。

以《民法典》遗管理人制度出台为标志，国家为高净值家庭财富传承环节加快了立法动作，房产税、遗产税和赠与税陆续出台。用非遗产的方式进行财富传承，就可以避开遗产传承的种种法律成本，实现财富的确定传承。大额保单财富传承体现四个确定性:

1、定向传承。大额保单指定受益人制度，无需考虑复杂的法律规定，完全可以按照自己的心愿进行指定和变更受益人；

2、定量传承。遗产的财富传承是有成本的，比如要支付管理人费用、要缴纳税款（未来如遗产税和赠与税），要清偿生前所欠债务等。但大额保单的财富传承是不需要考虑以上问题的，受益人从保险公司领取的保险金不是遗产，也不需要自己缴纳个人所得税，是一笔合法免税的个人财产；

3、定性传承。通过大额保单，以指定受益人的方式进行财富传承，受益人领取的保险赔款，无论是重疾、医疗金，还是父母的身故金，都属于他的婚内个人财产，这样就避免了受益人婚内领取的保险金，万一日后离婚作为夫妻共同财产被分割的可能；

4、定时传承。遗产的财富传承时间是不确定的。因为管理人对遗产的统计和确

认需要时间、子女是否接受遗产的安排需要时间，如果继承人对遗产管理人的工作或者对遗产的分配份额不满意，又会进行旷日持久的诉讼（例如许麟庐家族的遗产纠纷诉讼就进行了 4 年多才结束）。而以大额保单为代表的非遗产传承工具则规避了以上所有问题。

十一、大额保单的债务隔离功能 。

企业家没有家企隔离的意识导致企业债务连带到股东个人，最终牵连到家庭财富的安全。如何把公司债务风险隔离在家庭财富之外，是创一代做好财富管理的首要因素。

在创造财富和管理财富阶段，企业家可以通过搭建科学的公司股权架构避免个人为公司债务担保、购买大额保单等多种工具组合使用来实现。在财富传承阶段，要做好家业、企业债务风险隔离，则要优先考虑大额保单工具。比如一旦企业出现债务违约，在没有其他可供执行的财产情况下，可以通过保单贷款以最快的速度实现债务清偿，此时的大额保单就是企业家债务纾困的“及时雨”；另外根据我国保险司法实践规定：在指定了受益人的情况下，保险金不算作遗产。既然不算作遗产，作为受益人的子女从保险公司获取保险金时，就可以不用偿还父母生前欠下的个人债务。这一规定切断了债务的代际传递，规避了财富传承中的债务风险，实现了传承财富而不是传承债务的“防火墙”效果。

十二、大额保单的类家族信托功能

大额保单独特的受益人制度设计，让大额保单和家族信托都具备了财富管理

和财富传承功能。受益人制度存在。确保财富的传承能够到受益人手里，实现从财富管理的自我受益到财富传承的他人受益的转变。

十三、大额保单的保单贴现功能

2018年1月，原中国保监会在其官方网站发布了《人身险保单贴现业务试点

管理办法（征求意见稿）》，正式提出了保单贴现这一释放保单流动性的概念。保单贴现就是投保人持有保单期间，一旦遭遇突然变故急需大额现金，可以去上海保险交易所找到保单投资人，通过保单贴现方式快速获取高于现金价值，低于保额的大笔资金应急，类似“保单典当”的方式获取流动性救济。

十四、大额保单的股东互保功能 。

当一个创业公司的核心股东发生人身风险导致身故或者无法正常履职，作为其他股东，是选择让这位股东的其他亲属（要么不懂行业技术，要么缺乏管理能力）进来公司当股东，还是选择用金钱补偿让他们退出公司，另寻高人继续合作？答案肯定是后者，

股东之间签订股东互保协议，保费来源由公司支付。当其中一个自然人股东身故的情况下，公司作为受益人直接获得保险理赔金并把这笔理赔金支付给身故股东的继承人。在股东互保协议中

约定保险公司给付的保险金必须专款用于未来购买身故股东的股权，从而排斥了因为股权的继承带来的公司经营风险。

十五、大额保单助力企业家参与第三次财富分配 。

2021 年 8 月中央重提共同富裕时，

国务院发展研究中心主任表示，要尽快研究出台遗赠税，弱化财富两级分化走势。如何通过一张大额保单让高净值客户用最小的成本参与到第三次分配中来？想要达到共同富裕，那么遗产税一定是非常重要的政策之一，所以中高净值家庭，面临遗产税，真的只是时间的问题。

韩国三星集团的会长李健熙去世，他的孩子们需要缴纳将近700亿人民币的遗产税才能继承这些遗产。要知道，他所有孩子全部身家加起来都不够交。在日本，如果你有价值1个亿的公司，孩子要继承，可是要缴纳最高55％的税收，也就是5500万。交个两代，公司就不是自己的了。那么有人会问，可以在生前就把自己的资产给到孩子呀，当然可以，不过还有赠与税。赠与税在日本也是最高高达55%。

到底有没有什合适的办法来抵偿这种税务问题，减少损失。答案是有，那就是通过大额保单。在这些国家的富人，高杠杠的大额终身寿险是最优先配置的。终身寿险是他们家族确保纳税资金的重要途径。所支付的保险费不仅可以降低纳税总额，一旦上一代企业主去世、到了进行家族财富传承的时，保险理赔金可以充当纳税资金，来支付遗产税。税收是国家实现共同富裕最直接的方式。

500 万元大额终身寿险，保额 2000 万，受益人是子女，用500 万保费不属于纳税范围，通过杠杆放大，2000万身故保险金属于免税资产，同时还可以用于其它继承资产的纳税来源。

十六、大额保单的隔代传承功能。

保险公司依据合同约定，在不同条件下将保险金给付指定受益人，从而实现财产在投保人和受益人之间的合法转移，以及达到债务相对隔离的功能。

我们可以来看一个案例：

张某今年55岁，拥有的企业目前净资产1亿元左右，家庭净资产超过5000万元，从不负债经营。张太太今年50岁，身体健康。其儿子小张28岁，从小挥霍无度，有赌博借债之习，已婚，育有一女。张某对儿子已失望透顶，将财富传承的希望寄托在孙女身上，同时也想保证儿子生活和医疗无忧。针对此情况，张某以自己为投保人，儿子为被保险人和生存受益人，孙女为身故受益人，购买大额保单。这样即使小张负债，投保人为父亲，保单本身不做为小张的被清偿财产，一旦被保险人去世，孙女领取保险金也不用偿还小张生前债务。

爷爷也可以自己做投被保人，绕过二代受益人直接写孙子女。规避《民法典》赠与协议60天有效期的弊端，而且私密传承，避免家庭矛盾。

　　华人首富李嘉诚说:

我们李家每出生一个孩子，我就会给他购买一亿元的人寿保险。这样确保我们李家世世代代，从出生开始就是亿万富翁。

杨丽娜个人简介:

✔️1997年加入寿险行业

✔️国际龙奖IDA会员

✔️美国百万圆桌MDRT会员

✔️太平人寿总公司卓越级代理人

✔️中华遗嘱库义工

✔️PWMA私人财富管理师

✔️太平1929家族办公室事务专家

美好生活的分享者，

正确观念的引领者，

幸福家庭的守护者！

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