<p class="ql-block">是指恪守正义,出奇制胜。恪守正义是道,出奇制胜是术。</p><p class="ql-block">通俗地讲就是操作和选股要稳扎稳打，步步为营，也可以理解为做好防御，控制回撤，以谋求收益。</p><p class="ql-block">第一点 目前以及接下来宏观大环境下，股市务必要守正。</p><p class="ql-block">底部的震荡盘整，中枢逐步向上温和抬升</p><p class="ql-block"><br></p> <p class="ql-block">业绩期是概念股辨伪的时期</p><p class="ql-block">第一方面 要做好仓位上的防守</p><p class="ql-block">重仓甚至满仓干，遇到阶段性的震荡或者短线的调整，账户一旦出现较大损失就不划算了</p><p class="ql-block">第一不要满仓，满仓遇到回调就会非常的被动；第二不要空仓，空仓容易踏空</p><p class="ql-block">首先就是要保持适中的仓位，比如5-6成仓位，这样进可攻退可守</p><p class="ql-block">注意防守型仓位和进攻型仓位做搭配</p><p class="ql-block">稳健型投资者就可以在防守型上面多布置一些，而积极型投资者就可以在进攻型的仓位上多布置一些</p><p class="ql-block">今天主要讲得就是防守型仓位要如何构建，进攻型的仓位构建则会在明天带给大家</p><p class="ql-block">防守型的行业及股票的构建</p><p class="ql-block">第一 就要规避涨幅很大的，估值过高的品种</p><p class="ql-block">第二 避开惯性思维陷阱，要根据当下环境，分析当下的防守逻辑</p><p class="ql-block"><br></p> <p class="ql-block">从行业回升的确定性，从业绩的确定性方面做防守</p><p class="ql-block"><br></p> <p class="ql-block">好的防守行业能在大盘调整时候控制回撤，让我们的账户更加平稳，甚至有时还能带来意外的惊喜</p><p class="ql-block">第一 我们看好火电的具体逻辑和论据，听这点是希望大家也能理解选行业的方法。</p><p class="ql-block">第二 思考这个方法在其它行业能不能用，帮我们找出更多的机会。</p><p class="ql-block"><br></p> <p class="ql-block">进口动力煤与国内动力煤价格双双持续下跌</p><p class="ql-block"><br></p> <p class="ql-block">二季度包括下半年动力煤价格能不能持续维持在低位甚至继续下跌</p><p class="ql-block"><br></p> <p class="ql-block">煤炭进口量持续增长</p><p class="ql-block">国内煤炭维持较高产量</p> <p class="ql-block">煤炭库存整体增加</p> <p class="ql-block">分时电价机制下电价价差拉大，利好传统火电</p> <p class="ql-block">风能、水能、太阳能发电对于天气的依赖性是非常大的</p> <p class="ql-block">“虚拟电厂”概念</p><p class="ql-block"><br></p> <p class="ql-block">不是传统意义上的发电厂，而是相当于一个电力“智能管家”</p><p class="ql-block">有效调解电力供给，提高电力系统的灵活性</p><p class="ql-block">现阶段政策面的支持、发展前景、投入产出的性价比来说</p><p class="ql-block"><br></p> <p class="ql-block">第一个方向是，新型储能方向</p><p class="ql-block">第二个方向，就是电网智能化方向</p><p class="ql-block">原材料价格出现大幅波动是容易在实际操作当中遇到的风险点</p><p class="ql-block">产能扩张不能达到预期的因素，这几点需要大家在交易过程中要注意的</p><p class="ql-block">原材料端价格下降</p><p class="ql-block"><br></p> <p class="ql-block">授人以鱼，不如授人以渔</p><p class="ql-block"><br></p> <p class="ql-block">轮胎的生产成本大幅度下降，直接改善了行业的毛利率</p><p class="ql-block"><br></p> <p class="ql-block">从去年下半年持续下降，目前海运费价格已经恢复至2020年初的水平</p> <p class="ql-block">轮胎出口占比产量要超过一半，且出口量占比全球轮胎需求量约三成，是主要轮胎出口国之一</p> <p class="ql-block">原油</p> <p class="ql-block">从成本端下降的角度带着大家找到了火电、智能电网以及轮胎这三个行业</p> <p class="ql-block">第一 我们看好家用电器板块的具体逻辑和论据</p><p class="ql-block"><br></p> <p class="ql-block">第二 思考这个方法在其它行业能不能用，能不能帮我们找出更多的机会</p> <p class="ql-block">第一是有政策面支持</p><p class="ql-block">家用电器在成本端上是有红利可以吃的</p><p class="ql-block"><br></p> <p class="ql-block">第三个逻辑是家电板块估值水平较低</p><p class="ql-block"><br></p> <p class="ql-block">第四个是家用电器需求端场景恢复的逻辑</p> <p class="ql-block">空调</p> <p class="ql-block">关注家用电器的逻辑：第一是政策面有支持；第二是原材料价格走低；第三是家电板块的估值处于相对低位</p><p class="ql-block">第四是一个假设，如果国家保交房的政策能够顺利落实下来，那么地产数据的改善将带来家用电器在需求端增长</p><p class="ql-block">再结合到现在炎热的天气，建议大家多多关注白电、厨电方面在下半年的投资机会。</p><p class="ql-block">医疗器械板块</p><p class="ql-block">场景恢复的逻辑</p><p class="ql-block"><br></p> <p class="ql-block">从医疗设备方面：我们建议大家多多关注实现关键技术突破，高端产品趋近国际一线水平，国产替代空间大，且产品具备持续创新迭代的公司</p><p class="ql-block">建议大家关注IVD方面的龙头企业能否借着场景恢复、集采政策明朗化以及国产替代这三个方向迎来估值提升的机会</p><p class="ql-block">3. 从医疗耗材方面：建议大家从高值耗材方面关注心脏介入、人工关节等上市公司；低值耗材方面如输血器、纱布、手术缝针等方面关注一些相关耗材方面的优质供应商</p><p class="ql-block">两个方向：一个是“守”，做好守，才能守正出奇；一个是“攻”，想在市场上赚钱，不能只守，要攻守兼备</p> <p class="ql-block">《稳扎稳打步步为营》投资内参和股票池</p><p class="ql-block">《驰而不息久久为功》投资内参和股票池</p><p class="ql-block">资产符合条件，投资内参和股票池明天晚上课后可以登录指南针软件领取</p><p class="ql-block"><br></p>