<p class="ql-block">基金关键指标使用方法</p><p class="ql-block">一、基金持仓与换手率</p><p class="ql-block">1什是基金持仓</p><p class="ql-block">基金持仓就是基金资产中持有的除现金、银行存款外的其他有价证券，一般指持有的股票或者债券。</p><p class="ql-block">2不同类型基金持仓比例的相关要求</p><p class="ql-block">(1)开股票型基金:80%或以上的基金资产投资于股票:</p><p class="ql-block">(2)偏股混合型基金:60%或以上的基金资产投资于股票</p><p class="ql-block">(3)偏债混合型基金:60%或以上的基金资产投资于债券:</p><p class="ql-block">(4)债券型基金:80%或以上的基金资产投资于债券;</p><p class="ql-block">(5)货币型基金:基金资产全部单纯投向金融货币工具。</p><p class="ql-block">3公募基金仓位限制的相关规定</p><p class="ql-block">(1)公募基金仓位不得低于65%;</p><p class="ql-block">(2)一只基金持同一股票不得超过基金资产的10%;</p><p class="ql-block">(3)一个基金公司同一基金管理人管理的所有基金，持同一股票不得超过该股票市值的10%。</p><p class="ql-block">4什么是基金的换手率</p><p class="ql-block">基金的换手率，又称股票周转率，主要用来衡量基金投资组合变化的频率，即基金持有某只股票的平均时间长短。</p><p class="ql-block">5基金换手率高低的意义</p><p class="ql-block">换手率的高低反映的是基金进行股票买卖操作的频繁程度。较高的换手率是基金操作风格灵活的表现;而较低的换手率则说明基金的操作风格相对稳健。</p> <p class="ql-block">二、波动率与最大回撤</p><p class="ql-block">1、如何量化的去定义基金风险</p><p class="ql-block">基金的风险可以量化定义为基金收益的变化，即用历史波动率和最大回撤来衡量风险，波动率及最大回撤越高，意味着收益变化的空间越大，该基金的风险就越大，反之，波动率和最大回撤越小，意味着收益变化的空间越小，该基金的风险就越低</p><p class="ql-block">2、什么是基金的波动率</p><p class="ql-block">是指基金投资回报率的变化程度的度量。</p><p class="ql-block">基金的波动率又叫“标准差”，它是衡量一切随机变量易变性的数学概念。</p><p class="ql-block">3、波动率的运用</p><p class="ql-block">(1)波动率，是指过去一段时期内，基金每周(或每月)回报率相对于平均周回报(或月回报)的偏差程度大小。</p><p class="ql-block">(2) 波动率越大，基金未来净值可能变动的程度就越大，稳定度就越小，相对投资风险就越高。</p><p class="ql-block">(3) 波动率越小，基金未来净值可能变动的程度就越小，稳定度就越大，相对投资风险就越低。</p><p class="ql-block">4、什么是最大回撤</p><p class="ql-block">“最大回撤”的定义为:在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。</p><p class="ql-block">通俗来讲即是:在选定历史时间(周期可自定义)中，产品净值出现的最大亏损情况，</p><p class="ql-block">5、最大回撤的意义</p><p class="ql-block">(1) 最大回撤越大，净值修复难度越高:</p><p class="ql-block">(2)最大回撤越大，持仓者需承受更多的煎熬(即最大回撤显著影响着投资者的持仓感受)。</p><p class="ql-block">6、最大回撤产生的常见原因</p><p class="ql-block">(1)基金策略偏差;</p><p class="ql-block">(2) 牛市终结，牛熊转换</p><p class="ql-block">(3)黑天鹅事件。</p><p class="ql-block">7、波动率与最大回撤的区別</p><p class="ql-block">(1)波动率指收益率的变化程度，最大回撤是指收益率最高风险值的大小</p><p class="ql-block">(2)波动率和最大回撤在基金产品或个人投资账户收益曲线中用的比较多，一般波动率越大说明产品或个人账户的稳定性较差，最大回撤越大说明产品或个人账户面临的风险越大。</p><p class="ql-block">8、A基金与B基金如何选择</p>