<p class="ql-block">据《湖北日报》报道，2020年5月下旬湖北省交通投资集团有限公司（以下简称湖北交投）与国家开发银行湖北省分行等9家金融机构签订《高速公路融资再安排银团贷款合同》，贷款规模达1200亿元。</p><p class="ql-block">此次融资再安排银团贷款，通俗理解是将公司所属22条高速公路的1200亿元贷款提前还完，再重新签署贷款合同。</p><p class="ql-block">新贷款与过去相比，平均贷款年限从10年延长到了25年以上，贷款利率全部下调至基准利率以下。</p><p class="ql-block">经测算，可累计为公司节省利息支出56亿元，到“十四五”末债务还本金额减少553亿元。</p><p class="ql-block">本次融资再安排的银团贷款银行由国家开发银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、中国进出口银行、上海浦东发展银行组成。</p><p class="ql-block">“这既减轻了企业负担，化解了高速公路存量债务风险，又为湖北交通建设投融资平台注入了源头活水。”湖北省政府相关人士表示，这将有利于形成良性的高速公路投融资和偿债机制，助力我省疫后重振打牢交通“底盘”。</p><p class="ql-block">工商登记信息显示，湖北省交通投资集团有限公司成立于2010年10月28日，注册资本金100亿元。经营范围为全省公路、铁路、港航、航空等交通基础项目、客货运输业、现代物流业等相关产业及其他政策性建设项目的投资等，由湖北国资委全资持股。</p><p class="ql-block">湖北交投在债券市场上发过多只债券，目前存量债券27只，存量规模528亿，目前主体评级为AAA。</p><p class="ql-block">7省7000亿高速公路债务置换</p><p class="ql-block">同日，甘肃省公航旅集团也与省内16家主要银行签订1673亿元债务重组协议，由此债务利率调低，还款期限统一熨平至30年，平均每年还本支出下降约200亿元，利息支出下降15亿元左右。</p><p class="ql-block">上述两笔债务合计2873亿元，其目的都在于化解高速公路存量债务风险。</p><p class="ql-block">真正受到市场较多关注的则是“山西模式”。2019年上半年，山西省交控集团向国家开发银行等银团平移置换债务2337亿元。其特点在于，债务置换的同时进行了资产重组，政企分开，实现企业化运营，有助于促进造血功能，提升偿债能力。</p><p class="ql-block">目前，已经有山西、吉林、贵州、甘肃、湖北等省份已经出台或者正在筹划高速公路债务化解方案，部分省份的债务化解措施已经落地。仅从公开数额的省份看，债务重组规模已达7255亿，其中山西2337亿、甘肃1673亿、贵州1354亿、湖北1200亿、吉林691亿。</p><p class="ql-block">另据悉，内蒙古、青海等地也正着手推动公路债务重组。</p><p class="ql-block">总结来看，上述债务置换主体为省级交投/交控集团，银团则包括国家开发银行、国有五大行及部分股份行。</p><p class="ql-block">其模式简而言之，就是以低利率、长期贷款置换高利率、短期贷款。一是防止利息“滚雪球”；二是防止债务违约，贷款本息与经营收益相匹配。</p><p class="ql-block">今年以来市场流动性宽松，各种鼓励信贷投放的政策频出，实施大额债务置换也赶上了好的政策机遇。</p><p class="ql-block">综合来源：21财经、湖北日报、上证报</p>