2021年2月9日 星期三 晴 广州<br><br>今天是参加可转债实操营的第一天，学习了第一节和第二节的内容，因为是第一次接触可转债，所以对于收获的知识基本都是新的知识，接下来总结一下今天所学习的内容：<br><br><div>一、什么是下可保本、上不封顶的可转债</div><div><br></div><div>第一次看到这个标题，第一感觉是竟然还有这么好的理财产品，竟然不知道，更加深刻地理解到，人真的无法赚到认知以外的钱，带着这样的疑问，开启了第一天的学习。</div><div><br></div>今天学习了从以下几方面了解一下什么是可转债<br><div>1、那什么是可转债呢？可转债其实是指在一定条件下，可以被转换成公司股票的债券，其实是一张债券+一张看涨期权可转债的三大条款之一-强赎条款的合体。</div><div><br></div><div>2、可转债有两大属性，一个是债性，持有人可以选择债券到期，获取公司还本付息收益，但利息不高，平均每年2%左右，相当一年期的银行定期存款利率。另一个是股性，持有人可以选择在约定时间内转换成股票，享受股利分配或股份增值带来的收益。</div><div><br></div><div>3、可转债不是每家公司都可以发生的，需要具备以下条件，并按发行流程才行：资质好，有盈利和净资产少于15亿的要有抵押物，即保证还债能力，评级在A级以上才允许发生。</div><div><br></div><div>4、可转债是一项长期投资，期限一般为6年。</div><div><br></div><div>5、上市公司为什么要发生可转债呢？其实一方面是为了融资，另一方面多了一个选择权，有钱还钱，没钱转股。</div><div><br></div>6、发生可转债的根本目的是什么呢？本质上是把债券转成股票，也就是想借钱不还。那具体如何做呢？其实就是有强赎条款。<br><br><div>二、可转债的三大条款之一-如何理解强制赎回条款：</div><div><br></div><div>1、什么情况下会发生强赎？一般是连续30个交易日至少有15个交易日，正股价不低于当期转股价130%；当本次发行的可转债未转股余额不足3000万时，可以强赎。</div><div><br></div><div>2、为什么上市公司要强赎？强赎是上市公司的胜利大逃亡，从此卸下债的包袱，将负债变为股本金，将投资者由债权人变为债务人（股东）；强赎也是可转债注定的归宿，债转股是上市公司的终极目标。</div><div><br></div><div>3、对于强赎，其实不管是投资者还是上市公司都是有好处的，是投资者和上市公司利益高度一致的投资品种，比如投资者强赎就已经有收益30%+了，而对于上市公司钱赚得差不多了，赶紧转股，就不用还钱了。</div><div><br></div><div> 这里要敲黑板的是，发生强赎时，一定要在规定的最后交易日和最后转股日前要么卖掉可转债，要么换成股票，如果没有按时操作，可能被上市公司以100多元的价格强制赎回。</div><div><br></div>4、对于可转债，通过强赎时间在3年内完成，所以说可转债的高收益是守出来的。<br>