股市投资之我观

厚积薄发dZL

众所周知，我们A股目前有3大证券交易所(京沪深)4大板块(主板、创业板、科创板、新三板)10个大类66个宏观行业，200个细分行业，近4600只个股以及不停上市发行的新股。 市场上投资者包括137家公募基金公司、84家百亿私募基金公司，还有社保基金、养老基金、保险基金等以及外资机构，同时还有游资大佬以及近2亿股民，其中不乏博士、硕士，教授、金融专业人士，可以说证券投资市场里面人材济济、高手如云，作一个普普通通的小散户想取得不菲的投资收益，真可谓是“蜀道之难、难于上青天”。 面对如此纷繁复杂、高手如云的投资市场，每天万亿余成交额，资金流向哪个板块?哪个行业?哪些个股?买入多少?卖出多少?为什么买?为什么卖?可以说主力是在市场上抛绣球，作为一名普通的散户根本无法预测和知道，单凭猜测无疑是抛硬币，正反各50%，所以频繁操作、频繁换股，短线操作无疑是高空走钢丝，风险大于获胜，而且每一笔交易需付出佣金、税金、手续费，累计成本损失也不少。 管理层设立证券交易所的初衷是让上市公司融资以聚集社会公众资金把企业做大做强，为社会提供优质产品和服务同时为社会创造财富。普通投资者可以通过股市，用购买企业股权的方式把有限的资本投入到那些效益好、回报稳定、值得信赖的大公司里，而一旦你买入了企业的股票，哪怕你只是用几百块钱买入几手它的股票，你就是企业的实实在在的股东，它的经营成果里面就有了你的一份份额。股票投资的整个决策过程融合了政治经济学，企业管理学，财务管理学和市场营销学等多门学科知识，股市也像一个大课堂，谁学的功课扎实，谁做的作业最好，谁最后的答卷就会最完美，对于工薪阶层来说，应该把结余的钱拿出来一部分用于投资股票，然后让股票投资收益成为你家庭收入的一部分，这样工资收入加上投资收益，才能让你的未来生活更加美好!!!，我们既是投资国运，更是支持经济高质量发展，分享企业红利是天经地义的。 为了避免重蹈覆辙，造成系统性金融风险，管理层不断加强和完善证券投资市场的法规制度，推进注册制，使A股市场从新兴走向成熟，促进市场国际化、机构化、去散户化，当然管理层不希望市场出现快牛、疯牛而是希望慢牛、长牛、结构牛，像2007年、2015年那样的疯牛不可能再度出现，而慢牛、长牛、结构牛将是未来市场的主旋律。 证券投资市场赚的是认知的钱，也就是说盈亏是认知的显现和缺陷，正所谓:“一个人不可能赚到认知外的钱，即使凭运气赚的钱，迟早会通过实力还回去的”。作为散户一定要养成善于学习、独立思考的习惯，对自己有一个清醒的认识，自己在证券投资市场处于一个什么样的认知层面、处于什么样的“段位”，正所谓“知己知彼百战百胜”。 通过学习和实践我认为要在证券投资市场(股市)获胜必须做到以下几点: 一是树立正确的投资理念。 理念是决定行为的先导，是行动的指南。在证券投资市场我们究竟是要投资还是投机?投资和投机一字之差，但结果相差万里，投资是以买股份的思维操作，也就是说“买股票就是买公司”、“买股票就是买公司的未来”、“买股票就是买公司未来的盈利能力”，也就是说树立巴菲特的价值投资理念，坚持长期价值投资。投机就是以买票的思维赚股票的价差，短线频繁操作、频繁换股，投机者以为自己能踏准节奏，但一次失败就可能造成倾家荡产、血本无归。中外投资成功者无一是投机者，格雷厄姆、巴菲特、彼得.林奇，李录、段永平、张磊、邱国鹭、但斌、林园等等无不是价值投资的高手。作为普通的散户又凭什么依靠短线频繁博弈就能取得成功。市场上大多数人共同的弱点就是:贪婪、恐惧、浮躁，缺乏耐心、不善学习、不够专注，自以为是、自命不凡、狂妄自大，经受不住诱惑，一心只想挣快钱、期望“一夜暴富”，如果少点或克服人性的这些弱点，那么就会获得市场丰厚的奖励。 二是加强学习提升认知能力。一个人在证券投资市场赚取的每一分钱都是市场对他认知的奖赏，而亏的每一分钱都是对他认知缺陷的惩罚，所以在证券投资市场认知显得尤为重要。在证券投资市场，要想获得超额收益，就要有超越市场的认知，这个认知哪里来?读书、读书、再读书(书中自有黄金屋)!思考、思考、再思考，靠这么强的阅读量，思考量还得要有悟性吧，投资需要学习、思考、反思、冷静!!! 查理芒格说:“如果每天清晨醒来都能比前一天聪明一丝，那么日积月累的沉淀，你将比别人聪明更多”。那么问题又来了，如何保障每天比前一天聪明一丝丝呢？答案就是你应该去多学习下大师的智慧，各行各业大师的智慧，不仅限于投资行业，哲学，历史、经济都行，因为投资是一个多思维模型的事情，你需要多元思维才能看得更清楚，提升认知，理出的论点才能更接近真实情况。投资自身，提升自身的认识，这才是王道!!! 读书是世界上成本最低，性价比最高，但提升认知最大、最快的方式。一本书，少则几十元，多则两三百元，但却可以获得别人几十年，甚至一辈子总结出来的经验、人生阅历。所以说长期保持读书、学习的人一定会比那些不读书、不爱学习的人在认知层次上高得多。而且读书有一个好处，那就是可以让你脱离自身圈层，在作者的那个层次里看透一些事物的本质，对提升格局有很大的帮助!!!所以，如果你现在很迷茫，如果你现在收入很少，如果你目前没法接触到高层次的圈层，那么不如从现在开始坚持3到5年后，你一定会发现自己成功蜕变的。 要时刻记住，股市是残酷的地方，要对股市抱有敬畏之心，不要想当然的认为自己想的一定是对的，不要100%的说市盈率十倍的股票就不会下跌，要学习优秀投资者的投资理念、投资原则、投资方法、投资心理，通过不断实践把优秀投资者的认知内化为自己的认知，只有投资认知得到了提升，投资难题才能迎刃而解，投资才能走向成功，我们在股市中孜孜以求的除了金钱收益外，更重要的是，提升投资认知。 三是建立健全自己的操作体系。要建立健全良好的投资体系就要对价值投资有一个完整、深入的学习和理解。价值投资有且只有4个理念即①买股票就是买公司，买公司的部分所有权即股权，也就是说要树立股权投资思维，做优质公司的股东长期持有享受企业业绩增长和分红的钱;②充分认识市场先生，“市场先生”说的好听点市场是一位神经不太正常的处于更年期的男人，说的中性点市场就是一位抑郁症患者或精神病患者，说的不好听点市场就是一个“渣男”，面对如此这般的市场，我们要么置之不理，要么充分利用它的情绪低落时低吸心仪的优质股积攒股数，要么利用它的疯狂高光时刻分次分批卖出，赚取差价，所以市场经常会报出特别高或特别低的价格，正常价格很少。巴菲特说:“市场短期是投票机，长期是称重器”。③寻找安全边际，只有当价格低于价值时安全边际为正，价格高于价值时安全边际为负;④能力圈范围，这是巴菲特通过几十年的实践总结的，巴菲特说“能力圈范围比能力大小重要”，要做到“不熟不做、不懂不做”，也就是说要做自己看得懂商业模式的企业。总之一句话:在自己的能力圈范围内利用市场先生非理性下跌时在确保有安全边际的条件下买入优质公司的股票坚持长期投资分享企业红利。 巴菲特一生投资成功的一个重要原因就是，他从不买自己不熟悉的股票。他常说，投资必须坚持理性的原则，如果你不了解它，就不要行动。正是他的这种理性的投资观念，为他带来了巨大的财富。我们普通的投资人喜欢追求新鲜、刺激，抱着赌博和侥幸的心态，把巨额资金投到自己不熟悉的行业上，这样做，风险十分巨大，稍有闪失，就会倾家荡产，血本无归。相信我们每一个投资者都不愿意看到这样的结局，巴菲特的投资经验告诉我们: 一定要投资于自己熟悉的领域，这样才能让自己的资金达到保值增值的目的。 依据价值投资理念选“三好”学生。①选好行业，选自己熟悉的行业、能看得懂的行业、国家鼓励的行业、朝阳性行业、能穿越牛熊周期的行业，巴菲特就特别喜欢大消费行业，因为大消费行业能穿越牛熊周期且容易出现大牛股。②选好标的，选自己能看的懂的，被市场低估的、未来盈利确定的标的，最好是ROE>20%的企业。③选好价格，利用市场先生非理性下跌时的机会，市场跌出“黄金坑”时买入，巴菲特说:“股灾是上帝送给价值投资的礼物”!此时此刻我们最好别拒绝上帝送来的“礼物”。 四是不断打造磨砺投资心态 证券投资是一场修行，也是一场马拉松赛。良好的投资心态需要不断的学习、实践和磨砺。 首先要明确白我们赚的是什么钱?是赚上市公司业绩增长和分红的钱?还是赚价差的钱即其它股民亏损的钱?只有明白了自己是赚什么钱，也才会采取相应的操作策略。赚上市公司业绩增长和分红的钱的投资者就会坚持价值投资、长期投资，不断积累优质股权。赚价差的钱即其它投资者的钱自然会频繁地高抛低吸、频繁换股、频繁操作、天天打板，但胜率将会大大降低，市场上80%甚至90%的股民都是如此操作，但股市上80%甚至90%的股民都是亏损的，这就是从众心理、羊群效应。 其次要降低预期。人生在世对任何事都是“期望越大、往往失望就越大”，股市如人生，人生如股市，股市小人生，人生大股市。要心怀敬畏，不要期望“一夜暴富”、挣快钱，股市上“快就是慢、慢就是快”，所以要坚信股神巴菲特“慢慢变富”的心态。“心急吃不了热豆腐”、“财不入急门、福不降偏门”。以买股票就是买公司，买公司就是买公司的股权，积攒优质股权的心态，做上市公司优秀的合作伙伴，陪伴企业一起慢慢成长。 再次树立正确的思维。投资股票要有农夫种庄家的思维，农民种庄家不可能天天换种子、天天翻看种子是否发芽吧。树立合伙做生意的思维，做生意不可能经常换项目、不可能只赚不赔吧。要有种树思维，一棵参天大树不可能一天长成，也不会一年长成，至少需要十年吧，不是有句话叫“十年树木、百年树人”。要有超市购物思维，我们到超市购物时物价打折是不是更划算，那么优质股票打折买入不是更划算吗。 最后就是正确面对股价波动 有涨必有跌、有跌必有涨，涨久必跌、跌久必涨。自然界春生、夏长、秋收、冬藏四季更替周而复始，阴晴圆缺自然规律，正所谓:“物极必反、盛极必衰”，培养和树立“不以涨喜、不以跌悲”的投资心态，任何事物都脱离不了周期和规律。股市本来就是涨跌互现的综合体，没有只涨不跌的股票、也没有只跌不涨的股票。其实对价值投资者来说股市大跌是买入优质股票的最佳时机，但投资者往往此时都很恐惧而不敢买，错失良机。约翰.邓普顿说过:“正确的买入时间是在悲观情绪最严重的时刻，那样的话，大部分的问题都能解决”。巴菲特则说:“股灾是上帝送给价值投资者的礼物”!!!也许有人会说2021年价值投资无效，的确2021对价值投资者来说是一个“灾年”、也可以说2021年是价值投资的“小年”，但从另一个角度看应该说2021年是价值投资者布局优质股票的最佳良机之年。 总之正确的投资心态不是短期能树立的，需要不断的学习、实践、求证、打磨、砺练，万事皆不可毕其功于一役。 感悟 证券投资市场要稳定获利 宁做“笨人”，别做“聪明人” 宁做“懒人”，别做“勤快人” 宁做“乌龟”，别做“兔子” 不经历风雨怎能见彩虹 不经历寒彻苦哪有梅花香 承受不了浮亏的痛苦就享受 不到浮盈的喜悦 耐不住寂寞就享受不到繁华 利用市场而不要被市场左右 (仅以此文作为个人投资以来学习、实践的认知、感悟和总结，同时作为自己在充满期待的2022年及以后投资道路上的指南，由于认知有限，难免失之偏颇，所以不构成投资建议，欢迎各位朋友点赞转发加留言。让我们经受住诱惑，在股市上做一位安静的、耐得住寂寞的、充满智慧的、能遨游股海的美男子吧!)