两个思维模式：直觉与理智我们的认知过程

司景洁

《巴菲特之道》将巴菲特思想引进中国的第一本书

《巴菲特之道》第7章：耐心的价值，本文讲的是多年以来，心理学家以极大的兴趣关注着我们的认知过程，它被分为两个思维模式：直觉和理智。我们决定一探究竟。下面让我们开始吧

直觉与理智

多年以来，心理学家以极大的兴趣关注着我们的认知过程，它被分为两个思维模式：直觉和理智。

传统上，直觉产生“快速和关联”认知。

理智被描述为“慢速和规则支配”。

今天，心理学家们通常称这些认知系统为

直觉（系统一）和理智（系统二）。

直觉（系统一）的思维方式，简单、直接快速运行，几乎不花时间，无需使用太多的知识去计算PE或分红。

理智（系统二）的思维方式是我们认知过程的反思部分，它以一种可控的方式，投入努力而慢速。

我们的“慢速观点”要求，反馈、判断和特别的技能，属于理智（系统二）思维。

《思考，快与慢》

2011年诺贝尔奖获得者丹尼尔卡尼曼写了本非常重要的著作《思考，快与慢》，篇幅达500页，该书成为《纽约时报》畅销书，在当年非小说类图书中排行前5名，相当了不起。

我最喜爱的部分是第3章“懒惰的控制者”。卡尼曼告诉我们，认知的努力是一个心理工作，就像其他所有工作一样，我们中有很多人在工作越来越艰难时会变得越来越懒惰。他惊讶地发现很多聪明人会满足于先前的答案，随之便停止思考。

卡尼曼说，参与理智（系统二）思维方持续的自我控制的努力并不令人愉悦。

如果我们被迫一次又一次重复做一件事，自控力就会出现下降的趋势。最终，我们会丧失兴趣。

相反，“那些避免了这些懒惰原罪的人，他们有更敏感更富活力的智商，不满足于表面的诱人答案，对于直觉充满怀疑与批判精神。”

直觉与理智如何运用在投资上？

直觉（系统一）和理智（系统二）思维如何运用在投资上呢？

比如一个投资者考虑买入一只股票。使用直觉（系统一）进行思维，它会将一个公司的PE净资产分红率等信息搜集起来，看看股价是否接近历史新低点，看看公司是否在过去10年提高分红，据此，投资者或许立刻判定这只股票好不好？悲哀的是，大多数投资者几乎完全依赖直觉（系统一）的直觉思维作出决定，从来不运用理智（系统二）的理性思维。

如何调动理智（系统二）思维呢？很简单，你的理智（系统二）思维很强大，充满活力，不易产生疲劳。这种直觉（系统一）和理智（系统二）的区思维区别就是心理学家斯坦诺维奇所说的“分隔的内心”。

但是这风格的类型，只是在可辨别的情况下才会有分隔，例如在一个投资环境里，只有在充分了解或掌握了公司情信息后，理智（系统二）的思维才有别于直觉（系统一）的思维。这些信息包括竞争优势、管理层理性配置资产的能力、决定公司价值的重要动力、预防投资者做愚蠢决定的心理课程等。

华尔街的很多决策都属于直觉（系统一）的思维，主要靠直觉，也就是俗话说的拍脑袋。

决策多是机械的、快速的，未经大脑深思熟虑的。

理智（系统二）是经过认真思考的、经过推敲，要求专注的。具有理智（系统二）思维方式的人通常更有耐心。

为了让理智（系统二）思维更有效率，你必须花时间去推敲，甚至沉思、冥想。你肯定会认同我在本书中列出的准则，最适用于慢思考，而不是快速决策的直觉（系统一）思维。