<p class="ql-block">“有的拼命借钱负债，</p><p class="ql-block">有的极力避险保值。”</p><p class="ql-block">上面这句话，或许总结了当下众多机构及个人的投资行为。当2020遇上新冠这只巨型黑天鹅，席卷世界的疫情给全球经济造成重大打击，不少国家和地区继而大幅减息、重推量宽政策，有媒体甚至打出“全球央行减息大合唱”的标题。</p><p class="ql-block">在此环境下，资本市场自然不平静。保险公司是资本市场重要的参与者，而投保人又该如何选择，确保自己得到充分保障和持续稳定的回报？</p><p class="ql-block">今天我们就来一探究竟。</p><p class="ql-block">回归保障本源</p> <p class="ql-block">透过现象看本质，是大家中学时便熟记在心的基本思维方式。因此讨论如何选择靠谱的保险公司前，不妨也先思考一下：</p><p class="ql-block">保险的本质是什么？</p><p class="ql-block">答案很简单：保障</p><p class="ql-block">客户缴付保费来对冲受保人可能遭受的风险，保险公司则作为承接方去承担风险事件的经济损失。简单来说，保险就是一种风险对冲策略。</p><p class="ql-block">这样的行业本质，也直接决定了保险公司最重要的投资精神——注重安全和稳健。</p><p class="ql-block">根据国际保险监督联会（IAIS）2019年11月发布的《保险核心原则及监管国际活跃保险集团共同框架》1，保险监管机构需处理保险公司投资组合整体的：</p> <p class="ql-block">投资的本质是资源配置，投资渠道的范围则取决于所在金融体系的市场规模。</p><p class="ql-block">从行业本源到监管机制，无不强调着保险公司的经营核心，一个字——稳。面对未来长期低息环境，回归保障本源、均衡发展各险种、增配长期债券，是靠谱的保险公司会采取的有效战略。</p><p class="ql-block">审慎为先 步步为赢</p> <p class="ql-block">有别于一般的投资机构，保险公司最重要的投资精神是安全和稳健。短视、贪婪都是大忌。而保险公司能否提前布局、加强资产管理、夯实发展韧性，与公司的专业水平和企业文化息息相关。</p><p class="ql-block">若以盈利能力、资产配置、偿付能力和商业模式四大维度为标尺，把审慎（Prudential）写进名字的保X表现如何？</p><p class="ql-block">盈利能力</p><p class="ql-block">2020年上半年,</p><p class="ql-block">英国保X有限公司</p><p class="ql-block">在亚洲地区经营溢利达17.33亿美元,</p><p class="ql-block">较上一年度</p><p class="ql-block">《国际财务报告准则》增长14% 2，</p><p class="ql-block">其中香港地区同比上升21% 2!</p><p class="ql-block">资产配置</p><p class="ql-block">低息新环境其实也意味着新机遇，此时若能把握好方向科学配置资产，保险公司也将发挥出长期、可持续的增长潜力。</p><p class="ql-block">英国保X有限公司</p><p class="ql-block">始终以长远眼光分析当前形势,</p><p class="ql-block">秉持多元、稳健和高远的投资理念：</p><p class="ql-block">通过一篮子的投资组合,</p><p class="ql-block">在相关持有人可接受的风险水平下,</p><p class="ql-block">争取合理的长期投资回报</p><p class="ql-block">并减少投资带来的波动。</p><p class="ql-block">偿付能力</p><p class="ql-block">偿付能力显示了保险公司是否有足够的资产来匹配负债，特别是履行其给付保险金的义务。</p><p class="ql-block">根据香港保险业监管局于2020年3月发出《保险业（长期负债厘定）规则》（第41E章）第8（7a）条之通函:</p><p class="ql-block">香港保险业监管局批准保X保险有限公司（下称「公司」）使用如通函所列之5年平均法厘定折现负债现金流量的估值利率。</p><p class="ql-block">在新计算方法下,</p><p class="ql-block">截至2020年6月30日,</p><p class="ql-block">公司的未经审计偿付能力比率为564% 3!</p><p class="ql-block">商业模式</p><p class="ql-block">低利率环境下，寿险公司更侧重于增加非利率敏感的保险产品，从而优化自身的利源结构，强化抵御利率风险的能力。</p><p class="ql-block">英国保X有限公司在亚洲</p><p class="ql-block">以期缴保费业务模式为主</p><p class="ql-block">（占年度保费等值的91% 2）,</p><p class="ql-block">专注健康及保障产品</p><p class="ql-block">（占新业务利润的69% 2）,</p><p class="ql-block">客户留存率亦高达95% 2,</p><p class="ql-block">令公司在疫情及低息环境下仍能透过增长创造价值。</p> <p class="ql-block">识大势、守初心。</p><p class="ql-block">保X以稳为重、保障为先，拒绝激进和贪婪，注重资产的分散性和长远性，自然无惧低息时代的诸多挑战。当不少投资机构成为“压力大、前途一片黑暗”的“深海鱼”，保X的综合实力与服务质素却在持续提升。</p><p class="ql-block">百年韶华稳健进，凝心聚力谱新篇。秉持审慎的品牌精神和经营智慧，未来保X有信心继续发挥自身金融服务优势，与客户携手共赢！</p> <p class="ql-block">资料来源：</p><p class="ql-block">1. International Association of Insurance Supervisors: Insurance Core Principles and Common Framework for the Supervision of Internationally Active Insurance Groups, updated November 2019 </p><p class="ql-block">2. 英国保X有限公司2020年上半年度业绩 </p><p class="ql-block">3. 保X保险有限公司官网：</p><p class="ql-block">https://www.prudential.com.hk/tc/about-prudential-hk/</p> <p class="ql-block">免责声明 </p><p class="ql-block">此信息并不能诠释为在香港境外提供或出售或游说购买任何保险产品。如在香港境外的任何司法管辖区的法律下提供或出售任何保险产品属于违法，保X不会在该司法管辖区提供或出售该保险产品。</p><p class="ql-block">上述所有信息仅供参考用途，并不应被考虑为专业意见、建议、要约或游说和据之作出决定（无论是投资或其他决定）。就以上信息提及的主题作出任何决定前，建议向适当的专业人士寻求独立意见。保X保险有限公司 (「保X」) 明确表明概不因他人使用或诠释以上之任何资料而承担任何责任。</p> <p class="ql-block">英国格林多大学工商管理硕士专业，国际认证理财顾问师、百万圆桌优秀会员、超过10年以上的个人财富规划及销售经验，任职香港某境外保险公司经理</p> <p class="ql-block">英国格林多大学工商管理硕士学位证书、国际认证财务顾问师证书、百万圆桌6年会员，其中2年COT</p> <p class="ql-block">2010-2020年公司个人奖项</p> <p class="ql-block">2010-2020年部分奖牌、奖杯、奖座及国际龙奖名人录</p> <p class="ql-block">感谢关注、点赞及分享</p>