第三周实践课

6.10

同学们好，今天晚上八点半我们上第三周实践课，大家做好准备，准时参加。

大家晚上好，我们开始今天的实践课学习，首先是第一个环节，案例分析分享

先总结一下到第三周的财务状况

李有才在中奖前他的财务报表是标准的穷人的财务报表。依靠打工赚较低的工资收入，收入全部都花掉了，没有结余。因为没有结余自然也没有资产。由于入不敷出，李有才还会有少量生活形成的负债。比如李有才会借刘文长 10 元去买彩票。 大家可以看一下，中奖金额是一次性的，流入之后形成其他资产，如果没有变成生钱资产，那么就没法带来持续性的净现金流入了。

李有才中奖后，凭空多出了260多万，这260多万在当时确实是一笔巨款了。

但是有了钱之后的李有才依然是穷人的思维，他缺乏管理钱的技能。

但是有了钱之后的李有才依然是穷人的思维，他缺乏管理钱的技能。

他没有把属于其他资产的奖金变成能持续带来净现金流的生钱资产。而是把奖金存起来，大部分应该是活期存款。然后买了一些轿车、摩托车之类的耗钱资产。这些耗钱资产会持续消耗李有才的现金。

另外李有才控制不了自己的消费欲望，吃喝嫖各种坏支出也快速消耗了他的现金。在这种情况下，李有才的现金被消耗完是必然的结果。所以李有才是必定会返贫的。

问大家一个问题哈，钱能让人变的越来越富有吗？

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对的，钱本身是其他资产，不带来现金流。

即使李有才严格控制自己的消费，李有才也必定会变穷的。

因为钱是其他资产，不带来现金流。

存在银行每年的购买力会持续贬值。

260万在银行放30年，到时的购买力也会损失90%以上（比如30年前1万元能买一套房，现在只够1个月生活费）。李有才还是会变成穷人。所以钱不能让人变富。

只有生钱资产才能让人持续的变富。李有才必须要把奖金变成生钱资产才能越来越富有。

让人变富的根本原因是识别生钱资产获得生钱资产的技能，而不是钱本身。

这也是为什么洛克菲勒会说：“即使你把我全身剥的精光丢到沙漠里，只要有一支骆驼队从这里经过，我就一定能成为亿万富翁。”洛克菲勒精通驾驭金钱的技能。

下一个案例

A 市民。A 市民虽然懂“永远不能坐吃山空”的道理，但在他的安排中居然没有任何生钱资产。A 市民很可能会失去这 400 万。

B 市民。400 万中，150 万用来作为儿子以后教育和投资的启动资金。100 万买房子车子，这都是耗钱资产。150 万买门面房收租金，这是生钱资产。生钱资产占 400 万的比率为 38%。比率比较低，依然很难持续富有，但也不会快速返贫。

C 市民。除了消费，就是给自己买个房子，这是耗钱资产。在他的安排中没有任何生钱资产。C 市民会失去这 400 万。

D 市民。400 万中，75%用了购买生钱资产，5%购买耗钱资产。D 市民可能会持续富有下去

E 市民。400 万存银行，属于劣质生钱资产。用利息去买房子和车子耗钱资产。随着时间的流逝，E 市民依然会返贫。只是所需时间会比较久。

前三周的内容，很重要，是思维建立的基础。

接下来我们进入第二个环节，学习感悟分享

微淼商学院第三周课程学习心得

最近，学习了第三周课程《通过财报读懂家庭1-6》、《通过财报读懂人生》以及参加了第二周实践课，收获良多。
首先，明白了如何读懂家庭财务报表，具体为：
一、如何读懂资产负债表
生钱资产形成的负债÷总负债的比率>80%，而且家庭资产负债率<70%为安全。
生钱资产形成的负债÷总负债的比率<80%，而且家庭资产负债率<50%为安全。
生钱资产形成的负债÷总负债的比率>20%，而且家庭资产负债率<30%为安全。
二、如何读懂现金流量表
1、期末家庭现金余额=本期家庭现金流量净额+期初家庭现金余额
如果>0，则家庭财务安全，如果<0，则家庭财务出现危机。
2、财务自由现金流量净额=投资活动经常性现金流入小计-投资活动经常性流出小计-筹资活动经常性现金流出小计-日常生活支出小计
如果>0，则家庭已经实现财务自由，如果<0，则家庭还未实现财务自由。
其次，学习了通过财务报表读懂人生。
1、负翁的财报特点：
（1）收入全部来自劳动收入；（2）收入<生活开支；（3）负债消费；（4）无任何资产；（5）无法掌控自己的财务报表和人生。
形成原因：
收入过低或消费过高。
解决办法：
（1）提高工作技能从而提高收入；（2）若收入较高，应控制消费欲望；（3）清偿债务，强制储蓄；（4）学习实现财务自由的技能，购买或创造生钱资产。
人生预测：
（1）如不改变，则一生处于财务危机之中；（2）按照解决办法改变，也能实现财务自由。
2、月光的财报特点：
（1）收入全部来自劳动收入；（2）收入刚好能够维持生活支出；（3）没有资产，也无负债；（4）财务状况脆弱，失业即变负翁；（5）无法掌控自己的财务报表和人生。
形成原因：
收入过低或消费过高。
解决办法：
（1）提高工作技能从而提高收入；（2）若收入较高，应控制消费欲望；（3）强制储蓄；（4）学习实现财务自由的技能，购买或创造生钱资产。
人生预测：
（1）如不改变，则一生处于财务困境之中；（2）按照解决办法改变，也能实现财务自由。
3、中产的财报特点：
（1）80%以上的收入来自劳动收入；（2）收入减去生活支出后有结余，形成资产；（3）以耗钱资产、其他资产为主，不能停止工作；（4）财务安全性一般；（5）无法掌控自己的财务报表和人生。
形成原因：
缺乏实现财务自由的技能。
解决办法：
学习实现财务自由的技能，控制耗钱资产、其他资产在总资产中的比重，增加生钱资产在总资产中的比重。
人生预测：
（1）不能停止工作。经济繁荣时期财务风险不大，经济萧条时期有较大财务风险；（2）在改变财务报表之前，不能实现财务自由；（3）按照解决办法改变，容易实现财务自由。
4、富人的财报特点：
（1）90%以上的收入来自非工资收入；（2）收入减去生活支出后有大量结余；（3）资产规模大，生钱资产占比大于80%；（4）不依赖劳动收入，可选择是否工作；（5）财务安全性一般；（6）能掌控自己的财务报表和人生。
形成原因：
精通实现财务自由的技能。
保持办法：
只要控制耗钱资产、其他资产在总资产中的比重不超过20%，保持生钱资产在总资产中的比重大于80%。
人生预测：
富人因为精通实现财务自由的技能，所以会变得越来越富有。

我就给大家看一下别的班的学习分享

接下来我们进入第三个环节 股票到底是什么？

股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东的持股凭证，可以享受公司的分红。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。

说人话就是，股票是一个凭证，证明你拥有某一家公司的股份，即股票是股份的凭证。股票的本质是企业。那股份是什么呢？股份就是你对某家公司拥有的所有权。

比如你和张三、李四、王五合伙开餐厅，每人出资2.5万，一共10万，那么你就拥有25%的所有权。假设1单位股份价值1元，那么你就拥有该公司2.5万股份。

为了防止赖账，你们拟了一个证明，证明每个人拥有2.5万股份。股票的作用就类似于这个证明。还有一个概念叫“股权”，初学者容易搞混，给大家简单区分下：

股份：你对某家公司的所有权。
股票：所拥有的公司股份的凭证。
股权：你因为拥有某家公司的所有权，而具备的权利（比如你可以参与决策投票，分红等等）。

二、企业为什么要发行股票呢？

继续上面的例子。你们四人合开的餐厅，一共投入10万，餐厅经营得很好，每年可赚2万，回报率20%。你们掐指一算，按照20%的回报率，如果投入1000万来扩大店面或开连锁，那每年就可以赚200万！

于是你们想方设法找钱，但终究资源有限，可用于抵押的资产又不多，所以你们从亲戚朋友、银行一共也只借到到了90万，因此最多每年也只能赚20万。那怎么办？还能去哪里去找钱呢？

这时候你想，既然餐厅收益这么好，如果在网上发个帖子，告知所有人我们的项目，投10万即可赚2万，那肯定很多人都来投资！你所想到的这个模式其实就是发行股票，企业发行股票的主要目的就是为了融资！

三、股市是什么意思？

股市相当于是一个公开的“菜市场”，A股市场有两大交易所，分别是上交所和深交所，相当于两个“菜市场”，这两个“菜市场”的作用就是让大家更方便地买进或者卖出股票，比如你手上有100股某家公司的股票，但是现在手里需要用钱，想要卖出去找谁呢？你并不知道谁想要买你手中的股票！

股市很好的解决了这个问题，买方和卖方都把自己想要买进或卖出的价格以及数量申报到系统里，系统自动撮合成交，让买卖股票变得非常的方便

四、投资股票是怎么赚钱的呢？

股票赚钱的方式有两种，第一种是关注“股价”，赚短期的股价波动

股价是实时波动的，由于交易的人太多，有的人给这个价，有的人给那个价，所以短期的股价也在不停变化，于是就有一些看似“聪明”的人，通过各种K线、均线等研究股价波动的规律，企图在低点买进来，高点卖出，最后损失惨重。

这种交易方式完全不看股票背后的公司，只是在预测股价的涨跌，本质是在赌博，把股票当成一种赌博的工具，长期操作下去，不仅会让自己损失惨重，还很有可能难以承受股价的波动导致最后精神崩溃。

之所以很多人热衷于短线投机，这与大部分人不懂理财有关，也与人性有关，很多人认为自己本金少，于是只想要赚快钱，一夜暴富，但是这种方式最终不仅难以赚到钱，还会让自己的钱变的更少，非常的危险，同学们一定要注意！

或许有的同学想，我的钱很少，不赚快钱这辈子还有希望吗？其实如果你本身钱就很少，那么一定是你身上还缺少某些东西，那更应该让自己慢下来，好好学习，磨练自己的技能，慢慢变富。而不是想着如何暴富，这根本不符合常识！

如果一个人整天寄希望于股价的上涨，那么这个人还没有真正进入投资的门槛，因为咱们投资股票其实投资的是公司，长期来看，股价涨跌是公司经营情况的结果

第二种方式，是靠企业的发展带来内在价值的提升，表现形式为净利润的不断提升（分红是利润的一部分）。这是正确的投资方式。比如今年赚了100万，明年赚200万，以此类推。在反常识里我们学到股价暴跌收益会更高，股价下跌根本不可怕。

简单来说，如果你开了一家超市，经营的很不错，一年能帮你赚100万，于是有人出1000万买你的超市，你不愿意卖。

第二年你开了一家分店，两家店赚了200万，但是由于市场行情不好，现在市场只愿意出800万，你愿意卖吗？你在乎他给你出多少钱吗？你会觉得市场出价低了，所以亏了吗？

当然不在乎，因为你的超市现在能够给你赚更多的钱

所以股价涨跌不重要，真正重要的是这家公司好不好，未来能不能赚到钱。大家投资股票，一定要把这家公司当成你自己开的超市，只需要关心这家公司的经营怎么样，而不要被股价的下跌吓到，更不要被股价的上涨所诱惑

了解这一点之后，大家以后还会在意今天股价为什么跌了、为什么涨了吗？

还会在意股价走势图上面的红绿柱什么意思吗？

还会在意今天的账户好像比昨天亏了一点钱吗？

不要关注，总之一句话，和股价相关的不要纠结，你唯一需要知道的就是这家公司到底怎么样，现在有没有到你买入或者卖出标准，简单来说就是要懒，这就是投资股票的核心思想
那么这种方式到底能不能赚到钱呢？答案是肯定的

中国过去几十年，经济取得了飞速的发展，经济的腾飞背后，诞生了许多伟大的企业，比如华为创办的时候只是一家交换机的销售代理，现在成了中国5G通信、手机行业的巨头。腾讯在刚开始成立的时候，只是一家做寻呼机的小公司，到今天凭借微信、QQ两大社交软件，成为中国最大的互联网公司之一。

我们来看一下腾讯过去16年的净利润

腾讯2004年当年的净利润4.2亿，2018年全年净利润多少呢？896亿！这样的一家公司，经营业绩不断提升，那么股价的上涨是自然的，我们来看下股价的表现！

我们看到腾讯后复权的价格最高达到2506元（后复权是把这只股票过去的分红送转加回去，是股票的真实价格），腾讯上市价3.7元，如果你当时花370元买100股腾讯，这些年一直傻持，那么到今天大概有17万，在最高点相当于25万元，厉害吧？

当然，有同学会认为腾讯这样的大牛股并不具有代表性，那我们再来看一个更普遍的例子

中国股市建立之初，在上海证券交易所上市8只股票要，也就是所谓的“老八股”，分别是
1、延中实业（600601），现用名方正科技
2、真空电子（600602），现用名云赛智联
3、飞乐音响（600651），现用名飞乐音响
4、爱使股份（600652），现用名游久游戏
5、申华电工（600653），现用名申华控股
6、飞乐股份（600654），现用名ST中安
7、豫园商城（600655），现用名豫园股份
8、浙江凤凰（600656），2016年退市

这8只股票表现如何呢，其中3只股票上涨超百倍，延中实业（600601）上涨超120倍，飞乐音响（600651）上涨超150倍，爱使股份（600652）上涨180倍，申华电工（600653）上涨80倍。

如果当时你把10000块钱，分成8份，分别买入买入这8只股票，那么你今天大概能获得43万，年化收益率约为15%，这个收益率远远超过市场上的理财产品！

这还只是“随便买”的结果，如果你会选择好公司，并且知道如何制定投资标准，那么收益率会更高！

看起来股票市场的钱挺好赚的，那为什么股市里还流行着“七亏二平一赚”的说法呢？

这主要是因为大部分人买股票的姿势不对，投资股票的钱并不难赚，只要大家掌握好技能，都能做到，但是投机的钱就没那么好赚了。

大部分人没有系统的学习过投资技能，投资理念不正确，很容易走上投机的道路，这表现为关注股价的短期波动，频繁地交易买卖，追涨杀跌，不仅损失惨重，更会让自己精神崩溃。

在2015年上半年的火热行情中，4月20日，上海证券交易所成交1.15万亿，造成了计算机系统崩溃，充分展示了中国股票“投机者”的实力

记住，傻持好公司的收益才是最高的。如果你自作聪明，寻找股价的波动规律，那么很可能不仅赚不到钱，而且会亏损

中国股市从100点起，至今已涨数十倍，股票数量从最初的老八股扩展到今天的3500多家，基本上涵盖了中国经济方方面面的龙头支柱企业，股票市值也从微不足道的几十几百亿迅速扩充到十几万亿，一大批诸如茅台、万科、格力、美的、云南白药之类的企业为投资者带来几十、几百、几千倍的投资回报，说中国股市不值得投资，主要还是大部分人没有系统的学习过股票投资的正确操作方法。

五、买了股票要不要天天看股价？

不用，为什么？同样的一家公司今天和昨天有什么区别吗？公司还是那家公司，股价却不一样，这个股价有什么好看的呢？这是一件很可笑的事情！

事实上，股价是市场上众多交易者的合力，有的人可能是需要用钱，所以要卖出，有的人可能认为中国经济悲观，所以要卖出等等，总之，背后的原因太多，每天都在变动，根本没法分析。

但是今年的公司和去年的公司可能是有变化的（变好或变坏），所以每年都需要分析公司的财报，判断公司的核心竞争力有没有变化。我相信，如果股市是一年报一次价，那么很多人不会在股市里亏那么多钱

好了，回顾一下：
一、股票的本质是什么？——股票是股份的凭证，股份是你对某家公司的所有权。股票的本质是企业。

二、企业为什么要发行股票？——为了融资来发展公司。

三、股市是什么意思？——让投资者买卖股票的公开市场

四、投资股票是怎么赚钱的呢？
1、靠股价的短期波动，表现为频繁交易，追涨杀跌（错误的方式）
2、靠企业的发展，内在价值的提升，表现为制定自己投资标准，长期持有，关注公司的分红与净利润的增长（正确的方式）

五、买了股票要不要天天看股价？
不用，买股票是买公司，正确的做法是分析公司的财报，观察公司的核心竞争力是否变化

作业筛选条件：

2014年到2018年净资产收益率ROE大于15%，2014年到2018年净利润现金含量大于80%，2014年到2018年毛利率大于30%，上市大于三年

第四周
https://shimo.im/docs/R6HwwkhQ6WvcPVt8/ 《第四周课前提醒》