《2020年代后投资逻辑》

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<h3>中国2000年的M2(货币总量)是13.5万亿,20年后的今天已经突破200万亿,货币总量增长了14.96倍;也说是说当年的一万块相当于现在的14.96万,说明通胀一直在路上,而且后面短期内每年不会低于8%,这20年投资者应该只有买房子(有3倍杠杆),才会跑赢通胀;这20年如果买股票,估计90%以上的投资者不仅没赚到钱,可能还亏损累累。</h3><h3><br></h3><h3>当楼市涨到管理层不允许继续大涨的时候,可能就应该轮到股市了。</h3><h3><br></h3><h3>2019年8月初,高层发出振兴股市的信号,官方鼓励投资者在2700点位的时候“加杠杆买股票”,希望继中国楼市这个巨大资金蓄水池基本见顶之后,后面必须启动另一只巨大的“蓄水池”——股市;</h3><h3><br></h3><h3>同时如果A股进入一个类似美国的长期上升趋势,不仅会利于实体经济直接融资,也会引领经济持续增长,拉动中国消费提档升级,成为继楼市之后中国经济又一个巨大的增长引擎,所以启动股市是不二选择。</h3> <h3><br></h3><h3><br></h3><h3>虽然,美联储在上周最新公布的会议纪要显示,决策者认为当前宽松的货币政策在一段时间内是合适的,努力淡化降息前景,但随着美国确诊人数增长,及更多受公共卫生安全事件影响的数据出炉,市场开始预期今年3月或4月至少会有一次降息,为全球央行定下了基调,交易员维持2020年降息50个基点的押注(2月初时为25个基点)。</h3><h3><br></h3><h3><br></h3><h3>2019年,美联储已经三次降息,且重新开始购买美债,这意味着美联储正式认输投降,强势美元开始让步,而美联储在美元松紧程度上出现的急速变化,要知道,这样一来,这么庞大的流动性投入市场,其溢出效应对新兴市场产生的影响将是显而易见的,并将带来较大影响。</h3><h3><br></h3><h3><br></h3><h3>据美财政部最新公布的国际资本流动报告显示,虽然美国本土投资者对美债的需求在增长,但全球央行却已连续16个月大幅度净抛售美债,其中,中国所持美债也开始大幅度下降至两年以来最低,2019年12月持仓减少193亿美元至1.0699万亿美元,且为连续6个月大幅度减持,减持规模为18个月以来最大,而从2018年6月至2019年12月间,中国共抛售了约1236亿美元的美债。</h3><h3><br></h3><h3></h3><h3>目前,美国国债实时钟上显示的债务赤字总额已经连跳三级超过23.3万亿美元大关,自去年9月份美联储口头上以非QE4为背景,并开始支撑美元短期货币市场流动性以来,已经在其资产负债表中增加了数千亿美元的流动性,基本上是QE4精简版。</h3><h3><br></h3><h3>比如,自去年9月17日以来,美国拧开印钞机的水龙头曾连续10天向市场放水了折合约4.3万亿人民币的流动性,以压低不断上涨的利率,道富环球认为这种情况预计将持续到第二季度,该行估计美联储将持续放水1.7万亿美元,仅以上操作计划,这就意味着,到2020年3月14日,资产负债表将会超过其有史以来最高的4.5万亿美元,不仅于此,美国还正在考虑发行50年期和100年期的债券,但就在这个时候,意外事情发生了。</h3><h3><br></h3><h3>但从路透最新监测的数据显示,一些往常的海外大型买家正在远离美国公债,据美财政部最新公布的国际资本流动报告显示,虽然美国本土投资者对美债的需求在增长,但全球央行却已连续16个月大幅度净抛售美债,其中,中国所持美债也开始大幅度下降至两年以来最低,2019年12月持仓减少193亿美元至1.0699万亿美元,且为连续6个月大幅度减持,减持规模为18个月以来最大,而从2018年6月至2019年12月间,中国共抛售了约1236亿美元的美债。</h3><h3><br></h3><h3><br></h3><h3></h3><h3>BWC中文网</h3><h3>51.5万粉丝</h3><h3>美联储正式认输,中国抛1236亿美债后,外媒:中国可能抛7000亿美债</h3><h3></h3><h3>BWC中文网</h3><h3>02-28 14:49百家榜创作者,北京融商网讯传媒科技有限公司官方帐号</h3><h3>截止2月28日,美国已经确诊60人感染了新冠肺炎病毒,而且还在加州首次出现了“无法确定病源的新冠肺炎患者”,目前,美国已经有上万人处在自愿隔离的状态,美国当局更是任命副总统彭斯主持美国新冠肺炎防疫事务,甚至旧金山市已经在26日宣布进入紧急状态,显示疫情在美国升级,牛津经济研究院的经济学家在2月25日发表的报告中预计,一场国际性健康危机足以消抹逾1万亿美元的GDP,这给美国经济和美债市场带来的影响是巨大的。</h3><h3></h3><h3>虽然,美联储在上周最新公布的会议纪要显示,决策者认为当前宽松的货币政策在一段时间内是合适的,努力淡化降息前景,但随着美国确诊人数增长,及更多受公共卫生安全事件影响的数据出炉,市场开始预期今年3月或4月至少会有一次降息,为全球央行定下了基调,交易员维持2020年降息50个基点的押注(2月初时为25个基点)。</h3><h3>2019年,美联储已经三次降息,且重新开始购买美债,这意味着美联储正式认输投降,强势美元开始让步,而美联储在美元松紧程度上出现的急速变化,要知道,这样一来,这么庞大的流动性投入市场,其溢出效应对新兴市场产生的影响将是显而易见的,并将带来较大影响。</h3><h3></h3><h3>目前,美国国债实时钟上显示的债务赤字总额已经连跳三级超过23.3万亿美元大关,自去年9月份美联储口头上以非QE4为背景,并开始支撑美元短期货币市场流动性以来,已经在其资产负债表中增加了数千亿美元的流动性,基本上是QE4精简版。</h3><h3></h3><h3>比如,自去年9月17日以来,美国拧开印钞机的水龙头曾连续10天向市场放水了折合约4.3万亿人民币的流动性,以压低不断上涨的利率,道富环球认为这种情况预计将持续到第二季度,该行估计美联储将持续放水1.7万亿美元,仅以上操作计划,这就意味着,到2020年3月14日,资产负债表将会超过其有史以来最高的4.5万亿美元,不仅于此,美国还正在考虑发行50年期和100年期的债券,但就在这个时候,意外事情发生了。</h3><h3></h3><h3>但从路透最新监测的数据显示,一些往常的海外大型买家正在远离美国公债,据美财政部最新公布的国际资本流动报告显示,虽然美国本土投资者对美债的需求在增长,但全球央行却已连续16个月大幅度净抛售美债,其中,中国所持美债也开始大幅度下降至两年以来最低,2019年12月持仓减少193亿美元至1.0699万亿美元,且为连续6个月大幅度减持,减持规模为18个月以来最大,而从2018年6月至2019年12月间,中国共抛售了约1236亿美元的美债。</h3><h3></h3><h3>对此,亿万富翁雷.达里奥分析,不排除中国接下去大幅度减持美债的可能性,紧接着,据俄卫星通讯社再次援引观察人士估计,中国完全有可能抛售规模高达7000亿美元的美债。同时,还包括德国、巴西、日本、卢森堡、加拿大等18个主要美债持有者均不同程度的减持,但事情到此并没有结束。</h3><h3></h3><h3>此消彼长,当许多人认为实物黄金在金融体系中的货币功能作用结束之际,新兴市场和部分欧洲国家却正意外的以50多年来未曾见过速度在囤积黄金,并扩大外汇储备资产的多样化。据世界黄金协会最新公布的报告显示,2019月,全球央行的黄金净购买量较2017年同比增长73%达为651吨,去美债化趋势十分明显,聪明的央行正试图在美元崩溃前尽可能多地购买黄金。</h3><h3>不仅于此,截止目前,德国、波兰、意大利等13国也纷纷开始提前把储存在美联储或英格兰银行的黄金运回国的进程,更是出乎市场意料,更是出乎市场意料,我们曾提及,触发全球央行加速增持黄金的原因是十年前美国爆发的次贷危机,这其中就包括不少央行想起来以前存在美国的黄金。要知道,上面这些发生在美债和黄金市场中的最新消息非同小可。</h3><h3><br></h3><h3><br></h3><h3>对此,新加坡首屈一指的黄金交易商罗南曼利表示,多国积累的黄金可以被看作是摆脱美元主导国际商品交易结算的一部分,或许未来将会回到金本位,这就意昧着,如果中俄开始让黄金发挥作用时, 这可能将成冲击美元的一张强势底牌,并成为人民币国际化的坚强后盾,这可能带来自1971年8月尼克松关闭黄金兑换窗口及布雷顿森林体系解体以来最重要的货币变化。</h3><h3><br></h3><h3><br></h3><h3>分析表示,近段时间以来,人民币计价的政府债和政策性银行债纳入到国际指数,预期此将吸引约1.2万亿美元资金在未来五年流入中国达13万亿美元的债股市。高盛进一步称,这其中有2500亿美元可能来自全球央行,因人民币与美元的利差进一步扩大。</h3>