【腹有诗书】炒股前吃透炒股圣经

知行（图文原创）

1. 为什么是它

劳累时睡觉；糊涂时读书

人的记忆非常奇怪，非常小的时候在类似《读者》这样的杂志里读过一篇励志型的散文，题目、作者一概泯然无处可考，只记得说做企业要在行业大萧条时开始创业，譬如要在严冬时去开冰淇淋店，因为可以有最严酷的生存环境供你摸索经验，积累关注度，若能够熬过去后面就是坦途。

于是，我总是在一筹莫展时开始读书，譬如在股市大萧条时期，我很自然地从西单图书大厦网罗了两摞书回家，一本本啃起来。

而在专业和非专业的炒股人中，大约没有人没有读过《股票大作手回忆录》了。

“在对当代30位最杰出的证券交易员的采访中，我向他们提出了同样一个问题:哪一本书对证券交易员最有启发?迄今为止，独占这一名单榜首的是70年前出版的伟大著作《股票大作手回忆录》。”——杰克•施瓦格；

“看到有几个朋友谈到了克罗，《克罗谈期货交易策略》这本书我是看过很多遍的，但也是至少5年前的事儿了。克罗非常尊重利佛莫尔， 将其奉为老师。从前者身上汲取了很多智慧，并且加以改良，取得了不俗的成绩。其实上世纪80年代，商品大起大落的行情，真的非常适合趋势交易者啊。海龟法则也是那时代的产物。。。。记得在《十年一梦》中，作者青泽先生提到意外地在某小书店看到了港版的《股票大作手回忆录》，如获至宝，当下购置多本送给朋友。”——刘大1984（摘自知乎）；

“八年前第一次看（《股票大作手回忆录》），当时已经有三四年的交易经验后因为一次爆仓后的连锁反应陷入人生第一次低谷的时候，迷茫的到处寻找交易之道，然后就到处找相关的书籍看，看了很多本很多本，都没有多大的感触，包括很多人都推崇的十年一梦也觉得不入流，很一般。唯独这本书让我一看就被疯狂吸引，一口气看完，然后被陷入数日的深思，没有半点夸张，当时犹如找到了人生导师。虽然没有让我马上由此就走向成功，但是绝对是我交易路上的一次重大转折。之后的每一年我都会有意无意的选择性的读上八遍十遍的，直到今天没有停止过。。。。读大作手要去感受他本人的心态，我每一年读都会有一些不一样的感受，其根本在于自身注意点不一样。一开始读会带着比较浓的主观偏向色彩，我想这也是绝大多数人接触的时候会有的。比如神话他，夸大他，当然我不是否认他，而是为了更客观的评论。这里我说一点，不要把他当做投机天才去读，因为这个世界本来就没有天才”——幽灵（资深交易者，wz帮成员之一）（摘自知乎）

2. 如何靠近它

靠近它的方法

其实，不同的人读这本书的方法都不会也不可能相同。

若是一个刚刚认全了字的对世界和股市懵懂无知的小丫头，就把它当成一本励志小说去读好了，反正是个传奇人物跌宕起伏的人生故事，读完脑子里能剩下多少就是多少，没准就像我小时候读那篇冬天开冰淇淋店的励志小文章一样，至少知道迷茫不知干啥不知如何走下去的严冬时节就埋头读书进行知识积累好了。但是要记住，读完了这本书不要真的扔掉，而是要收起来，以后会一读再读。

若是一个对股票市场感兴趣的菜鸟，读三遍，潜心体会大作手的心态、分析他在不同情势下的做法、记忆他的一些操作手法并记住去实践。

若是如我一样历经2次牛熊转换、有幸在A股市场上还没有死的非专业股票小韭菜，那就先对着目录猜一猜每章的具体内容，然后和十几年的经历进行着对比去读内容、提取重点，并且总结出每一章的关键内容。对大作手的生平大事好好捋一捋，想想他最后为什么自杀。

若是专业炒家和金融界人士，敬请分享您阅读此书后的心得和感悟，“三个臭皮匠顶个诸葛亮”——我愿做臭皮匠之一，聆听教诲。

3.本书简介

本书简介

本书主角假称拉瑞•利文斯顿，其实就是杰西•利佛莫尔，是当时在美国纽约交易所赫赫有名的股票大作手。

他以一个初中毕业生的身份拿着5美元进入股市起家，30年间在华尔街纵横驰骋几起几落，因为当时市场言论把他妖魔化而接受了这次采访，通过对自己交易行为的解释和申辩来尽量消减一些别人对自己的误解。而本书出版10余年后，再次破产的他又写了一本《股票大作手操盘术》，第二年就饮弹自杀了。

本书作者埃德温.勒费弗是一个美国财经记者，在采访了当时风生水起又臭名昭著的股票大作手利佛莫尔后，于1922年在《星期六晚邮》（The Saturday Evening Post）报纸连载并随后出版《股票大作手回忆录》。

本书面世100年来再版无数次，中文译本也很多，被尊为股票交易中的圣经。我手里这本是山东大学经济学院教授秦凤鸣所译，而国内最著名的版本是中国金融翻译家丁圣元的译本。

4.交易圣手的交易圣经

 

 本书共24章，原著无标题，中译本的译者一般加上自己的章回题目。下文中，括号外是秦凤鸣给出的题目；章下内容是我自己的读书笔记，是我对本书的提炼；括号内是读罢本书后找出来的丁圣元给出的目录标题。在我眼中译者高下读者可以立判了。

第一章：第一桶金（小后生抄价格悟出行情模式）

入道

利佛莫尔交易前提：天才加天分。所以，第一是尽量找到自己的优势（不止是股市，在进入任何行业前都应该做到这一点，知己知彼）。第二，记住，人生中往往只用得到拼勤奋，还轮不到拼才华。

无论今天的股市何等瞬息万变，其实都是在上演着昨天的故事。

我不会鲁莽行事，也不喜欢盲目行事，从来都不会。

第二章：“交易神童”（首战纽约遭挫败，对赌行里找本钱）

第一次破产——借款500元继续交易，对价行赌博盈利

原始积累总是要冒险搏一搏，好在我们还年轻，有时间和勇气和身体的本钱。

第三章：一个人的游戏（再遭执行价偏差重挫，5万美元得而复失）

一个人的游戏

赶上牛市——第二次破产，心生厌倦回家乡

一些人有一种陋习，喜欢股市上进行模拟操作，。。。而我，要用自己的实际操作来支持我的观点，绝不模拟！见惯了前同事的模拟操作、网友的模拟盘，除了能够夸耀战绩，什么也代表不了。

适逢1901年大繁荣我的确赚了不少钱。——股市操作天才如利佛莫尔也是在大繁荣期挣钱。

我是绝对正确的，可是却赔得一文不剩！——因为你行动过早！正如我在2017年上半年判断A股风险过大，屡次减仓、清仓一样，判断正确、行动过早过晚都一样属于操作失误。

第四章：挑战对价商号（回老家“疗伤”反省，再战对赌行）

对价行第二次崛起（股票报价机）——回纽约途中的对价行赌博。

这也是一个丘八与秀才的本质区别，无论利佛莫尔在书中如何为自己辩解，他骨子里的赌徒的狡猾与欺诈我不相信在后期有钱后会消失，最多是隐藏得更深而已。

对于我来说，小赌怡情、大赌伤身，股票永远不应该是我的事业。

第五章：重返华尔街（大势！大势！大势！）

看清趋势，抓住机会

进入股市首要的一点：看清趋势！想尽一切方法、采取一切手段来看清趋势。

心中有佛，处处皆有善缘，包括早晨的财经新闻、只鳞片爪的交易时报、行业新闻、超市客流。。。。。。

唯一真实的是数学，因为数学本身不可能撒谎。——所以，几个重要的K线图还是要烂熟于心的。

我失利的时候一定是我做错了，而不是因为我生活放荡所致，我从不会因精神涣散或酗酒而毁掉我的交易生涯。

——是的，你确实似乎只迷恋交易以交易为乐，但本书发表的10年后你却因为离婚而精神涣散而酗酒而毁掉了自己的交易生涯以及生命。但是有一点是对的，失利时完全就是自己错了，不必找其他理由。

这类半瓶子醋者自认智慧过人因为他总在股价下跌时买进。

大笔利润不会来自于个别股票行情的单一波动而是产生于主体市场的趋势

——就是说，不能靠阅读K线图来推断，而是要抓住整体市场及其趋势。

没有人可以捕获所有的价格波动，在牛市行情中，你要做的是买进并耐心持有，直到你认为牛市已经接近尾声。

——如我在2013年底2014年初确知股市已经没有太大风险开始逐步建仓、在2015年5月“我没有本事刀口舔血不再陪你们玩了”而清仓一样。

每次我找到亏损的原因时我总要在资产清单上加上一条交易禁忌并铭记于心。

第六章：哈丁兄弟公司（神奇直觉来自交易灵感）

听自己的，相信自己的判断。

有能力挑战那些过时的交易系统，从此开始思考市场的基本面而不是个股的表现。

第七章：静观其变（顺势步步为营的建仓方式）

顺应趋势，步步为营

具体操作方法是：

（1）牛市买进，熊市卖出。为什么不呢，既然是熊市，不让资金沉睡，卖出去哪怕去银行买点理财也好，蚊子腿上也是肉啊！不把一厘一毫放在眼里的人永远发不了财，世界首富比尔盖茨还会在电梯间当着大家的面弯腰捡起地上的一枚硬币呢，这是对金钱的态度问题；

（2）分批买进，一步比一步高；分批卖出，一步比一步低。既有操作方法，又体现了顺应趋势的交易思想。但若资金量大，则可以买入前先卖出一小笔试探一下是否容易成交以此判断那个节点的资金流动情况。等回落，再翻倍买。

我总是毫不犹豫地告诉周围人现在是熊市还是牛市，但对买卖任何股票讳莫如深。

——这是一条戒律，2007年10月份的狂赔和2017年3月份的深套就是吃亏在这一点上，一个正常的人若带别人炒股是渴望带别人一起发财的，所以会极端渴望自己判断正确从而丧失了正常的判断。

选择适当的时机入市，——要铭记，从来没有任何股票的价位高到你无法买进、价位过低而让你无法卖出，所以，急啥呢。最初的交易后，除非第一笔赚取了利润否则就不要再做第二笔。

第八章：时机之锁（时机！时机！时机！）

第三次破产：看对了趋势但是动手操作却过早了。——没有沉得住气，正如我的2017年，过早空仓使自己错过了一年的大涨，而操作的失误又影响了自己的心态从而2018年冒进，亏损。

在任何情况下都要首先判断整体市场的走势，坚守自己的信念。只有强大的市场冲力，才能产生大额的盈利。

既然整个股市所有股票的走势是依据主流而动，就没有必要像我以前想象的那样去研究个股的走势或者不同股票的市场行为。他可以针对上市的任何股票进行交易。

该做的事情是在牛市行情下看好多头，在熊市行情下看好空头。

——补充一点，牛短熊长。

第九章：市场之王（从基本形势预见流动性危机，成为市场之王）

预见危机，市场之王

他的交易方法已经成熟：（1）研究K 线图，跟踪；（2）择机入市，并坚守；（3）研究基本面，预测未来。

市场时有上涨时，我保持“平仓—建仓”这样的循环过程，我并没有坚守不动。

第十章：投机者的天敌（市场最小阻力路线初显的关键时刻）

投机者的天敌是希望与恐惧。要与本能作战。

阅读纸带的目的在于确定下一步应该交易多少，何时交易最好。

一一看K线图的原则：在波动幅度较小的市场行情中，观察市场、确定波动的上下限，不要出手，直到价格突破上下限。绝不与纸带行情争辩。

一个交易者在某个特定的时间可能会赢得一只股票，但没有任何人可以赢得整个股票市场。

第十一章：人类的本性（声东击西，唯变所适）

挑战人类本性，唯变所适

多考虑阳谋，少相信阴谋！！！

一个人多年埋头于一件事情，就会对这件事情有一种习惯性的态度，这就区分开了专业人员和业余者，也决定了他在投机市场上是赚钱还是赔钱。

全美所有的钱加起来也不足以收买纽约《世界报》专栏。——意思就是，少相信些阴谋。

第十二章：免疫力（说客巧舌如簧蒙蔽主见，巨资数百万尽付东流）

获得免疫力的方法：独立思考

托马斯按照科学规律来经营他的投机事业，他建议我们联手操作。但我不打算和任何可能影响他人交易的事情有牵连。

——他的经验、我的教训：2007年惨痛的教训。

如果我独自交易，这是最明智而且最低成本的。如果我错了，我可以自己承受并立即付账，既没有拖欠的债务，也没有以外的烦恼。

一个投机者有很多敌人，很多来自于自身并干扰交易者思维。

我对赔钱的事情习以为常。（1）了解自身的局限性和思维的习惯方式；（2）不希望犯同样的错误。

从这次亏损经历中得到的教训是：一个人可以没来由地做出一些愚蠢的交易行为；另一个危险的敌人是他的敏感性。

第十三章：道义的代价（无良资本家巧计羁绊，痛失翻本良机）

商场如战场

同上一章。利佛莫尔开始做基金经理了，开始大赚。

大赚特赚的原因是：因为他丢掉了得失心，因为他是在用别人的钱在冒险。而相比国内的基金经理，12年购买基金的经验表明，他们在二级市场的战绩，并不比一个股票小白要好，但国内基金经理及相关从业人员的收入却是旱涝保收地高得离谱。

与人谈话时我保持沉默，并不是要别人提供更优惠的条件，而是因为我喜欢了解每种情况的所有事实。

第十四章：债务缠身的日子（行情惨淡债务缠身，苦熬五年东山再起）

（1）市场平淡期的强行交易就等于亏损；

（2）牛市才赚钱1915-1916，正如我的2015-2016；

（3）及时做好保险绳——为妻子和儿子留出正常生活的费用。

每到一处我都会亏损，这是我应得的报应因为我在试图强迫市场给予我它无法给予的，我在强迫市场赐予我赚钱的机会，所以，我亏损。

我从利润中提取1%作为我管理服务的报酬。

——所以，买啥基金啊！现在的基金经理们无论输赢，都要从客户本金中提取1.5%的认购费+0.5%的赎回费+2%/年的管理费！强盗啊！

无论是什么错误都是我自己的错，而不能指责市场。

——苦熬过5年后，还是因为等到了牛市，大作手才东山再起的啊！所以，趋势！还是趋势！！！

无论什么时候，若一直股票的走势总是与趋势相反，它一定是什么地方出错了，立即离场止损。

在牛市尽头而熊市未到时， 我既有买进也有卖出。我卖出的是那些已经不再做牵头羊引领行情上涨的股票。

——换个说法，买股票要买牵头羊股票！

当股市正朝着我预测的方向发展，那么，我等得起。

当我确信我做错了，我总是立即采取行动止损。

在我全熟付清所有债务后，我将相当大的一笔钱投入了年金基金，我不想被困住手脚，也不想生活陷入困窘或资金不足的情况。我为妻子和儿子投入了一大笔绝对安全的信托基金。

——这是1916年，大作手做好了保险绳。

第十五章：非预期事件（政府干预拉偏架——投资总可能遭逢意外）

要有心理准备，投资总可能遭逢意外

投资中的不可抗力需要坦然承受，正如2017年初的北京房市的13道限购金牌。

我并没有把它看成投机而是投资，我知道这笔期货要花费很长时间才能兑现利润。

——有了家庭资产的安全垫之后，利佛莫尔开始投资而不仅仅是投机了。

事后懊悔对于投机生意来说纯粹是浪费时间。

第十六章：贴士（对贴士执迷不悟是人性弱点）

发帖士的人是骗子，信贴士的人是傻子！

派发贴士的人不必对贴士的质量费神，因为寻求贴士的人从不追究贴士的可信度，任何贴士都可以。

——比如现在的李大傻、水面之流。

人们接受贴士并不是因为太愚蠢，而是因为喜欢沉醉于色彩斑斓的渴望之中。

第十七章：“黑猫”（敬慎不败、当机立断，养成职业本能）

养成职业本能

成功的交易者必备素质：观察+经历+记忆+数学

市场的行为方式是一个操作者应该追随的优秀向导。

靠职业习惯和职业化态度来盈利

研究板块行为是多么重要

第十八章：市场操作者（市场历史重演，交易也重演）

历史总会重演

顺应市场趋势！不对抗趋势，顺应市场条件。

为什么这些场内交易者频繁落入内部人设局的圈套却乐此不疲？原因很多，其中一点就是，他们喜欢这种游戏，从这种交易中他们得到满足，因为这种股票总是不甘寂寞，不会长时间地保持沉寂。

第十九章：逼空行为（卖空与逼空——史上有名的市场操纵案例）

股市的冷血与残酷。——股市有风险，进入需谨慎。

权利意味着金钱，金钱意味着更大的成就，如此循环往复。

第二十章：战略与战术（分销大量股票的操作过程与交易本质一致）

战略与战术

本章是拥有大资金的庄家、VIP大炒家的战略与战术问题，与我无关。

庄家将股票价格尽可能地推向最高点，然后在价格下跌过程中卖给公众。

详细操作手法分四步：

（1）充分了解我的工作内容，确定股票价值，古迹市场对给股票的容纳能力，精确估量项目操作成功的可能性；

（2）谈好条件，包括佣金和其他条件后，立刻着手操作；

（3）要求并接受大额股票的买入期权，逐步设置买入期权的执行价格，从起步价位逐步升高；

（4）若我的专业工作有了结果，即按照计划价格逐步升高、在最高价市场对其需求旺盛，我则大批卖出，再行使买入权。

操作技巧：第一步就是大造声势，其中做广告是最有效的。另外，因为保持交易活跃是场内交易者的唯一要求，他们在你操纵市场的各个阶段发挥着协同作用（甚至可以采取雇佣的手段），保持交易活跃是为了吸引其他投资者的注意。当公众对该股票需求放缓时，该股票行情也停止上行，此时我耐心等待。等到开始下跌时，我开始买入。随着市场的拓展，我在行情上涨时卖出股票。

真是一只股市大鳄啊！血淋淋地。而这些操作手法是多么熟悉，现在的股市每天仍然在上演。

第二十一章：完美的操盘手（帝国钢铁操作成功，石油产品公司不如人意）

上一章的2个完美操作实例，与我小韭菜无关，我看戏。

第二十二章：“狗咬狗”（老江湖使诈大派贴士，大众受骗狂热跟风）

别自己去找挨欺负

黑吃黑；大鱼吃小鱼、小鱼吃虾米。

害人之心不可有，防人之心不可无。对于市场现象，不必问原因，按照对自己有利的方向去做就是了。

事后的找出原因都是马后炮，所以，复盘就是复盘，不要尝试寻找原因。

跟庄就是被坑。

第二十三章：内部人交易（内部人明借“空头打压”等解释行情，暗度陈仓）

坚持投资人要领，远离内幕消息的诱惑

真正有价值的信息都会远离公众，被小心谨慎地掩藏起来。

在牛市行情中尤其是繁荣期，公众都是先盈利后亏损，这只是因为牛市行情不可能持续得太久。

这一点尤其重要，比如2015年携3倍盈利全身而退的我；比如2019年4月10日完美错过2019年第一季度狂涨的我。踏空就是踏空，若自己空仓的理由没有变化，无论如何踏空也不要盲目重新进入市场，否则容易高位接盘，那就真的成韭菜了。

第二十四章：公众（给大众朋友一点忠告）

记住忠告

让我想起《乌合之众》，公众——韭菜待割，注意事项：

公众总是会期待从别人那里听到些什么。

股票交易的基本要素：

（1）当一只股票上涨时，并不需要详细解释它为什么上涨，只要跟随其上涨趋势就是相当安全的交易计划；

（2）若一支股票经历了长期稳定的上涨之后发生了逆转，那么远离它。——看K线图，把握短期趋势；

（3）无论交易者经验多吗丰富，亏损的可能性总是存在，因为股票投机不可能百分百安全。——所以，及时止损！

许多内幕消息或官方观点，都是没有事实作为依据的！勿听！

5.读书后记

叱咤风云的股票大作手利佛莫尔最后饮弹自杀

1929年，52岁的大作手利佛莫尔事业达到顶峰，在1929年股市大崩盘中居然获利1亿美元，成为全世界最富有的人。但1930年妻子因他的婚内出轨而要求离婚，他的交易灵感突然丧失，后面重大操作全部是昏招，1934年不得不申请破产，同时与妻子到欧洲离婚旅行20个月，但是随后再未翻盘。1939年62岁时写下唯一一本书《股票大作手操盘术》后于次年饮弹自杀。

他留下的遗书写道："我的一生是一场失败。"

但是，他留下的这本回忆录成为了这100年来巴菲特、索罗斯、彼得林奇等一众股神率领下的股票操作者们的交易圣经。

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